5 pengar måste jag önskar att jag visste på college

Idag har vi gästpost från Kelly Lannan. Kelly Lannan, Director, Women & Young Investors, ägnar Fidelity Investments sina dagar utbilda högskolestudenter på Fem Money Musts. Hon har varit i Fidelity i fyra år. Kelly fick en kandidatexamen i historia och statsvetenskap från Union College i Schenectady, NY och hennes MBA från Babson College. Medan hon var i unionen var hon en division en ishockeyspelare och lagkapten i två år. Hon är baserad i Boston och gillar att springa och resa.

När jag gick ut på college hade jag min examen, men jag kände mig inte förberedd för den verkliga världen - särskilt när det gällde mina pengar. Jag trodde att mitt bankkort var ett kreditkort. Jag deltog inte i de första 401 (k) som var tillgängliga för mig eftersom ingen någonsin berättade för mig vad det var.

Jag var rädd för aktiemarknaden efter examen i mitten av lågkonjunkturen. Begreppet "ekonomisk kompetens" var inte bekant, eftersom det inte var ett krav på min college. Och ändå är förståelse för ekonomi ett livskrav.

Att ha gjort alla dessa pengar misstag tidigt i min karriär, det känns ironiskt, men ändå passar den finansiella utbildningen är mitt heltidsjobb. Vi har alla ett ansvar att utbilda nästa generation. för att se till att unga vuxna inte examinerar med samma brist på kunskap och förtroende som jag hade. Nu på jobbet får jag delta direkt med studenter.

Specifikt driver jag pengarverkstäder för högskolestudenter och utbildar dem om de ämnen som vi kallar "Five Money Musts": budgetering, kredit, skuld, investeringar och pensionering.

Pengar måste # 1: Budget

När jag pratar om budgetering hänvisar jag till 50/15/5 regeln, som är en riktlinje för hur du fördelar dina pengar varje månad: 50% på väsentliga, 15% på pensionssparande, 5% på kortfristiga besparingar. Och då kan de andra 30% använda andra utgifter. Jag gillar att använda denna "tumregel" jämfört med att spåra varje cent som kommer in och ut - eftersom det kan bli överväldigande.

Som vi alla vet är det troligt att det kommer att finnas tillfällen när du spenderar mer än du tänkte, och du vill inte ha häxor här och där för att helt spåra din budget.

Den bästa delen av mitt jobb är när jag ser dessa "ah-ha moments" - det ögonblick då jag kan berätta något jag säger klick med studenten. Vid en av mina workshops vid Boston College lyfte en elev sin hand och ropade: "Jag får det!" Hon jämförde regeln med sin vän som alltid är på en diet.

Efter att ha ätit hälsosamt hela veckan går hon till en fest på fredagskväll och lurar på att äta en bit pizza. Och du vet vad hon gör nästa? Hon äter hela tårtan, för i hennes sinne har hon redan förstört och kommer bara att behöva starta om kosten på måndag ändå. Hon lät en misstep spåra hennes diet för hela helgen.

Pengar måste # 2: Kredit

Så nu vet jag att ett betalkort inte hjälper mig att bygga kredit, men vad är det där att veta? Jag hör ofta att unga vuxna är rädda för kredit, eftersom de antar att det kommer att gå i skuld. Och de två behöver inte gå hand i hand. Att bygga kreditter klokt kan påverka dina ekonomiska alternativ i framtiden, vilket ger dig möjligheter till de bästa priserna när du finansierar saker som en bil eller ett hem. Här är tre viktiga saker att komma ihåg:

• Betala alltid dina kreditkortsräkningar i tid, och helst fullt ut varje månad. Minsta betalningsbeloppet är ett förslag och du behöver det att betala för att inte få en sen avgift, men att betala i sin helhet betyder att du inte betalar ränta
• Kontrollera din skuldbelastning och se till att skuldbetalningar är mindre än en tredjedel av din inkomst
• Kontrollera din kredit rapport minst en gång om året trots vanliga missuppfattningar - det kommer inte att skada din kredit

Pengar måste # 3: Skuld

Att hantera skuld är ett tvådelat spel - betala av vad du är skyldig och undviker större skuld i framtiden. Jag kommer ihåg att en student från University of Cincinnati berättade för mig att hon hjälper sina föräldrar att betala sina inteckningar. Dessutom hade hon redan ackumulerat betydande studielånsskuld och arbetade två jobb för att hjälpa till att betala för college eftersom hon inte ville ådra sig någon mer skuld.

Denna ambitiösa och fokuserade student förstod redan konceptet att undvika ännu mer skuld och gjorde allt hon kunde för att betala ner vad hon hade. Men vad sägs om att spara? Hon trodde inte att hon kunde börja spara. När jag förklarade några sätt kunde hon fortfarande betala ned skulden, men spara också, hon var tacksam för insikten.

Här är mer på det konceptet - att spara, samtidigt som duchning skulden:

• Börja på akutfond. Arbeta mot att spara minst tillräckligt för att täcka tre månaders kostnader.
• Bidra till din pension - tillräckligt för att få hela matchen om din arbetsgivare erbjuder en till dina 401 (k) eller 403 (b) planer.
• Betala hög ränta skuld, till exempel kreditkort.
• Betala av privata lån s.
• Bumpa upp dina 401 (k) bidrag. Även om du fortfarande betalar en inteckning, bil lån eller statligt lån, spara så mycket som möjligt för pensionering. Eftersom dessa typer av lån vanligtvis har en relativt lägre ränta, kanske du inte behöver betala dem så aggressivt-plus vissa, som studielån från staten och ett inteckning kan erbjuda några skatteförmåner.

Pengar måste # 4: Investera

Investeringar kan verka skrämmande eller komplicerade, men det är ett av de bästa sätten att hjälpa till att nå långsiktiga finansiella mål.Tänk på dina livsmål, kan hyra en lägenhet, köpa ett hus, köpa en bil, resa, gifta sig, ha en familj, gå i pension, starta ett företag.

Tänk sedan på hur länge du måste spara för dem. Kortsiktiga mål är i allmänhet 0-5 år och kan vara mer lämpade att hålla pengar på ett sparkonto. medan långsiktiga mål är i allmänhet 5 år och mer och kan vara meningsfullt att investera.

För de långsiktiga målen där det går att investera eftersom du inte behöver pengarna i några år är det viktigt att börja tidigt. Att investera i framtiden kan innefatta att investera i aktiemarknaden med en diversifierad blandning av investeringar.

Pengar måste # 5: Pensionering

När du får ditt första jobb ut ur college kan pensionen verka långt borta och du har sannolikt andra konkurrerande prioriteringar för dina lönecheckar. Men att spara för pensionering från första dagen av ditt första jobb ger dig en stor start tack vare det magiska av sammansatt avkastning.

Sammansättning är i huvudsak vad som gör att dina pengar kan potentiellt dubbla och tredubbla under många år. Det börjar när investeringen tjänar en avkastning som läggs till i investeringen. När dessa avkastningar fortsatte att läggas till investeringen kan det växa ännu mer. Den viktigaste ingrediensen är tid.

Utöver sammansättning och tid, här är fyra idéer att överväga för att ge dig en ekonomisk ökning:

• Öppna ett konto så att du har en dedikerad plats att börja spara för pensionering. Om ditt jobb erbjuder en 401 (k) eller 403 (b) pensionssparande plan - se till att anmäla dig. Om dessa inte är tillgängliga för dig, överväga en IRA.
• Gör spara automatiskt och bygga upp din pension utan att ens tänka på det varje månad.
• Träffa matchen om din arbetsgivare erbjuder en till din 401 (k) - lämna inte "fria" pengar på bordet!
• Om du redan sparar sparar du dina bidrag och syftar till totalt 15% av din premieinkomst (detta inkluderar arbetsgivaravgifter).

När jag tänker på dessa pengar måste jag undra hur jag kunde ha fått igenom mina grundutbildningar och examensprogram utan att någonsin lära mig om dessa begrepp på ett sådant avsiktligt sätt. Istället var jag tvungen att leva genom mina egna pengar missteps - vilket naturligtvis lär sig genom livserfarenheter har dess fördelar också.

Nu när jag är färdig med att leda en verkstad, har jag elever berätta för mig att de går på dessa pengarverk, men förvänta mig inte att relatera till någonting. Istället? De lämnar inse hur mycket pengar som berör alla delar av deras liv - och ju bättre förberedd de ska klara av det, desto bättre ställning är de för att få ut det mesta av sin framtid. Och naturligtvis fortsätt att ha kul under tiden!