Fråga GFC 023 - Föra en HSA i din budget

Välkommen till en annan Ask GFC! Om du har en fråga som du vill svara kan du fråga den här. Om dina frågor blir presenterade på GFC TV eller GFC Podcast, är du den lyckliga mottagaren av en kopia av min bästsäljande bok, Soldat av finans, och ett $ 50 Amazon presentkort. Så vad väntar du på? Ställ din fråga nu!

I en tid då sjukförsäkringspremierna går genom taket, och det verkar som om sjukvårdsutgifterna blir svårare att täcka, blir människor alltmer angelägna om att lära sig om alternativa sätt att hantera hälsodäckningen.

Ett av de bästa sätten som finns är genom hälsa besparingar konton, allmänt känd som HSAs. Dessa planer är ofta tillgängliga via arbetsgivare, men inte alla deltar i dem.

En del av anledningen till detta är att en HSA representerar en extra kostnad. Inte bara betalar du för din sjukförsäkring, men du måste också finansiera din HSA. I många hushåll skapar det en budgetkramning.

Vi fick en Fråga GFC fråga om detta ämne:

"Jeff, vilka rekommendationer gör du för dina kunder när de försöker skapa en balanserad budget medan factoring i HSAs i en hög självrisk hälsoplan? Vänligen meddela. "

Jag kommer in i budgetaspekten av en HSA, men först låt oss ta en titt på grunderna till fördel för dem som inte vet vad de handlar om.

Vad är en HSA?

HSAs skapades först 2003. De är i själva verket arbetsgivare-sponsrade sparkonto som är utformade specifikt för att betala för sjukvårdskostnader. De är vanligtvis inrättade under arbetsgivare-sponsrade cafeteriaplaner, där du kan välja från en meny med anställningsalternativ som du anser vara värdefulla och villiga att finansiera.

Även om de oftast erbjuds av arbetsgivare, kan du också skapa en individuell HSA genom ett bank- eller mäklarfirma som erbjuder planen.

De bidrag du gör till en HSA är avdragsgilla, ungefär som IRA och 401 (k) bidrag. Pengarna kan till och med investeras för att tjäna mer pengar, och dessa intäkter ackumuleras på skatteuppskjuten basis. Återköp kan göras för att täcka kvalificerade medicinska och dentala kostnader bara. Det betyder att du inte kommer att kunna låta pengarna växa och sedan dra tillbaka den för orelaterade ändamål.

HSAs är utformade speciellt för att fungera i samband med hög självriskförsäkringar. De medel som bidrar till HSA kan dras tillbaka och användas för sådana kostnader som copayments, sjukförsäkringsavdrag och till och med vissa sjukförsäkringspremier.

En begränsning är att du inte är berättigad till en HSA om du är antingen på Medicare eller du kan hävdas som en beroende av någon annans skattedeklaration.

HSA har bidragsgränser. För 2016 är de $ 3.350 för individer med egen täckning och $ 6 750 för personer med familjedäckning.

Bidrag kan göras antingen av dig som plan deltagare, din arbetsgivare eller genom en kombination av båda. Så om du är en person med familjedäckning, och din arbetsgivare betalar $ 3000 för planen, kommer ditt maximala bidrag att bli $ 3 750, för högst $ 6 750.

Du kan göra bidrag till en HSA fram till skatteansökningsfristen för föregående år. Till exempel kan du göra ett bidrag från 2016 så sent som den 15 april 2017.

Tidigare nämnde jag att HSAs är avsedda att användas tillsammans med sjukförsäkringsplaner som har höga självrisker. Det finns två sådana avdragsgilla nivåer, en för individuell täckning och den andra för familjedäckning. Dessa självrisker är följande:

• Individuell / självförsörjande sjukförsäkring - Minsta självrisk på $ 1.300, till högst $ 6.550.
• Familjedäckning - Minsta självrisk på $ 2600, till högst $ 13,100.

Grundsidan bakom HSA: s är att dina bidrag till planen täcker den högre självrisken, vilket gör att premien på sjukförsäkringspolicyn blir lägre.

Vilka är fördelarna med en HSA?

HSA har flera fördelar, till och med förutom att dina bidrag till planen är fullt avdragsgilla och kan tjäna investeringsinkomster på skatteavdrag.

Utbetalningar från planen är skattefria. Men bara om de används för kvalificerade medicinska ändamål. Detta kan vara en stor fördel för någon som inte kan dra av sjukvårdskostnader, antingen på grund av att de inte kan specificera sina avdrag på deras avkastning, eller de kvalificerar sig inte för att dra av sjukvårdskostnader.

Den andra punkten behöver viss förklaring. Även om du specificerar på din avkastning, kan medicinska kostnader endast dras i den mån de överstiger 10% av din justerade bruttoinkomst. Vad det betyder är att om du gör $ 100 000 per år, kommer dina medicinska kostnader att vara avdragsgilla endast i den mån de överstiger $ 10 000. Om du inte upplever en medicinsk katastrof är det osannolikt att de kommer att nå denna nivå.

Men om du har en HSA, kommer du att kunna betala dessa utgifter med pretax-bidrag till planen. Det gör att du kan dra full nytta av skatteavdraget även om du inte eller inte kan specificera.

En annan viktig begränsning: eventuella medel som återkallas från HSA som används för att betala för icke-medicinska utgifter är föremål för både vanlig inkomstskatt och en 20% straff. Så om du har någon aning om att använda pengarna för något annat syfte, glöm det - skatten kostar för högt.

HSA-medel kan ackumuleras i planen. Med de höga kostnaderna för sjukvården är det helt möjligt att dina out-of-pocket sjukvårdskostnader överstiger det antal bidrag du kan göra till HSA under ett visst år.

Oanvända avgifter kan dock rulla fram från år till år. Det betyder till exempel att du kan samla $ 20.000 i planen över en treårsperiod. Det skulle ge dig en generös resurs i ett år där dina medicinska kostnader är särskilt höga.

HSAs är bärbara. Om du har byggt upp en balans i en HSA med en arbetsgivare kommer planen med dig även om du lämnar företaget.

Använda en HSA för att skapa en "Backdoor Medical IRA"

Eftersom du kan bygga upp en HSA-balans som du kan bygga upp ett pensionskonto, har en HSA potential att bli något av en medicinsk IRA. Detta är särskilt sant om ditt deltagande i planen börjar när du är väldigt ung och frisk, och osannolikt att göra många uttag ur planen. Kontosaldot kan fortsätta växa stadigt från en kombination av bidrag och investeringsvinster.

Som ett exempel på potentialen för hur detta skulle kunna spela ut rapporterade Employee Benefits Research Institute (EBRI) följande:

"En person som bidragit i 40 år till en HSA kunde spara upp till 360 000 dollar om avkastningen var 2,5 procent, 600 000 dollar om avkastningen var 5 procent och nästan 1,1 miljoner dollar om avkastningen var 7,5 procent och om det var inga uttag. "

Nu är det en otroligt optimistisk projicering.

Men det visar vad skulle kunna händer om du skulle investera i en HSA i 40 år - med en god avkastning - men utan att någonsin göra några uttag. Ändå ger analysen en intressant möjlighet.

En av de största - och förvisso de mest oförutsägbara - kostnaderna i pensionen är vården. Det beror på att vårdkostnaderna ökar obevekligt och behovet av tjänster ökar med åldern. Det kan vara mycket svårt att fakturera sjukvårdskostnaderna i din pensionsplanering.

Men det är där en HSA som en medicinsk IRA blir en intressant möjlighet. Även om du aldrig kan nå de höga kontosaldorna som citerats av EBRI, men du lyckas ackumulera säga, $ 100 000 eller mer i din HSA, har du gott om pengar att betala för oavtäckta sjukvårdskostnader.

Det kan innebära kostnader som receptbelagda läkemedel (inklusive insulin), kostnaden för vissa sjukförsäkringspremier, betalningar för långtidspleje, samt medbetalningar och självrisker enligt din sjukförsäkring.

På så sätt kan en HSA som ackumulerar pengar på lång sikt kompensera en av de stora kostnaderna för pensionsåren. Även om det inte kan användas för att betala för allmänna levnadskostnader, kommer förmågan att betala för sjukvårdskostnader vara betydande.

Bygga en HSA i din budget

Slutligen, låt oss läsa läsarens primära fråga - skapa (ing) en balanserad budget medan factoring i HSAs i en hög självrisk hälsoplan.

Oavsett om du är berättigad att bidra till upp till $ 3.350 eller $ 6.750, kommer det att utgöra en extra kostnad i din budget. Kom ihåg att HSA-bidraget överstiger ditt grundläggande sjukförsäkringspremie. Detta kan skapa ett problem i många budgetar. Tillsammans är pengar som du bidrar till en HSA, pengar som inte kommer till andra ändamål, inklusive besparingar och investeringar.

Men det finns några faktorer som arbetar till förmån:

• HSA-bidrag är avdragsgilla. Om du är i en kombinerad federal och statlig inkomstskatt på 30%, kommer du bara att effektivt bidra med 70% av insatsbeloppet ur din egen ficka. Regeringen kommer att täcka resten.
• Din arbetsgivare kan göra lite eller hela bidraget. Vad de kommer att betala kommer att vara så mycket mindre att du måste bidra.
• En HSA tillåter dig att ta en högre självrisk. Det betyder att din grundläggande sjukförsäkringspremie blir lägre. Besparingarna på premien bör täcka en stor del av kostnaden för att finansiera din HSA.
• Du behöver inte göra det maximala bidraget. Om du inte har råd att göra det maximala, bidra med vilket belopp du kan göra bekvämt.
• HSAs är kumulativa. Under sträckor när du är frisk och inte ansöker om anspråk kommer kontot tyst att byggas upp. Även om dina bidrag är relativt små på årsbasis, kan det allvarligt öka i flera år.
• Gå med i en HSA efter en större löneökning. Förmodligen är den bästa tiden efter att du får antingen en stor höjning, en kampanj eller ett nytt jobb med väsentligt högre lön. Du kan ägna extra inkomst till HSA.
• Fond en HSA med små löneökningar. Låt oss säga att du tjänar $ 50,000, och du får en 2% löneökning, lika med $ 1000. Gör det bidraget till en HSA under de följande 12 månaderna. Gör detsamma med nästa löneökning, och varje år tills du når den maximala HSA-bidragsgränsen.

Om du ställer in det rätt märker du inte att du ens gör bidrag till en HSA. Och utbetalningen är att du kommer att täcka vad som kanske är den största beredskapskostnaden som de flesta av oss kommer att möta, och det är en stor medicinsk händelse.

Den sinnesfrid som du kommer att vinna av den typen av fördelar kommer säkert att vara värt besväret med att skära ut ett extra utrymme i din budget.