Den här killen hade en krusande $ 26k i kreditkortskulden. Här är hur han betalar ner den

På en lördagskväll här i januari samlades Nick och hans flickvän Leigh bredvid hennes eldstad och inledde en högtidlig "kreditkortskärning".

Mellan duoen vilade en bunke plastkort och en flaska Champagne-kvarleva från nyår.

När Nick (som bad att vi släpper bort hans efternamn) skar varje kort, erbjöd hans flickvän uppmuntrande ord - hur kunde han en dag köpa ett hus, investera pengar, ge tillbaka.

För Nick, 27, har dessa finansiella mål känt långt utom räckhåll.

Vid 18 var han roped till att öppna sitt första kreditkort. Genom åren sprungade han sig till cirka 26 500 dollar av skulden.

"Jag kände mig som att jag drunknade", säger han. "Jag kunde göra månatliga betalningar, men varje gång jag gjorde gjorde majoriteten av betalningarna rentavgifter."

I hopp om att lösa problemet försökte han konsolidera sin skuld. Men varje gång nekades han ett lån. Till dess att han läste om Upstart, en utlåningsplattform grundad av tidigare Google-anställda som erbjuder vad det kallar "smartare lån" genom partnerskap med deltagande banker.

I stället för att bara döma låntagare på sina kreditpoäng (även om det kräver 620 poäng) kan Upstarts försäkringsmodell införa faktorer som utbildning, studieområde och arbetshistoria för att bättre förstå en låntagare och deras benägenhet att betala tillbaka ett lån.

Nick tog ett skott och ansökte om ett Upstart-lån. Inom 40 minuter godkändes han. Mindre än två timmar senare inledde Upstart en överföring av medel. Hans lånefonder skulle vara tillgängliga för honom nästa arbetsdag.

Cue den ceremoniella kreditkortskärningen - för att han lovar att aldrig låta kreditkortskuld ta över sitt liv igen.

Hur denna kille planerar att betala av $ 26k i kreditkortskulden

Den mer än 26 000 dollar i skuld Nick lyckades samla var mestadels från hans yngre, mer ekonomiskt hänsynslösa år, när han skulle köpa den senaste och bästa elektroniken eller ta semester och spendera för mycket pengar.

"Jag missbrukade helt [kreditkort] och var inte ekonomiskt ansvarig alls", säger han.

Inom 10 år efter att han öppnade sitt första kreditkort skyldade han sex fordringsägare mycket av pengar. Hans totala månatliga minsta utbetalningar svängde runt 800 dollar. Mycket av det gick mot intresse och avgifter.

Ett kort krävde till exempel en minsta betalning på $ 160, men endast $ 65 av det gick mot huvudmannen.

"Hur galen är det?" Säger han. "Jag kände mig som om jag gick ingenstans, helt enkelt mina hjul i lera, verkligen inte kunna göra några momentum."

Han hade försökt att refinansiera med flera långivare, hoppas ett lån med en lägre ränta skulle hjälpa honom att få lite dragkraft. Men varje gång han ansökte, nekades han.

Sedan läste han om Upstart på Penny Hoarder. Det var historien som vi berättade om Kelsey Buxton, som befann sig i en liknande situation, med cirka 22 000 dollar i kreditkortsskulden. Eftersom Nick var så bra, kände han sig som om han hade en chans.

Han ansökte om lånet, och processen gick snabbt framåt. Han rattlar bort tidstämplar för e-post:

• Upstart skickar bekräftelse på att den mottagit sin ansökan klockan 11:53, den 8 januari.

• Klockan 12:33 Samma dag dyker ett mail som anger sitt lån godkännande in i sin inkorg.

• Sedan klockan 2:10 - bara några timmar senare - Upstart låter honom veta att den har initierat överföringen av pengar till sitt konto.

• När han vaknar den 9 januari är det säkert att lånet är på sitt konto och han börjar omedelbart göra betalningar mot sina kreditkort.

"Det var en lättnad - som en jättevikt hade lyfts av axlarna", säger han.

Detta nya lån innebar att Nick kunde gå från att betala minst $ 800 per månad till ett minimum av 667 dollar tack vare skillnaden i ränta. Med sina kreditkort betalade han upp till 24% i ränta. Hans nya lån sköt en 19% ränta.

Snarare än att blåsa den extra $ 133 i månaden, sätter han det mot hans femåriga lån, vilket innebär att han kommer att kunna betala lånet på ungefär tre och ett halvt år - högst. Hans jobb möjliggör också övertid, så han planerar att lägga lite extra tid och lägga eventuella extra inkomster mot lånet.

"Egentligen är mitt mål att få det här lånet att betalas på ungefär två och ett halvt år", säger han. "Jag tror att jag är på väg!"

Dessutom har han lovat att aldrig glida in i kreditkortskuld igen. Det hjälper till med att skära upp alla sina kort - förutom att han håller låst i ett säkert, endast för nödsituationer.

Upstart Loans Review: Han har förnyat hopp

Nick säger att han äntligen kan se ett ljus i slutet av tunneln.

Han kan mer aggressivt betala sin kreditkortsskuld genom sitt Upstart-lån och hans kreditpoäng genom Experian har ökat från 630 till 742. Han misstänker att det bara fortsätter att öka när han betalar sin skuld ned.

Nick känner tack för Upstart - och att det tog en chans på honom.

Hans mindre än perfekta kredit värdering menade inte att han inte kunde ta steg för att få sin ekonomi i ordning.I stället analyserade Upstarts teknik andra faktorer, som hans jobbhistoria inom offentlig service och hans utbildning, en associerad examen.

"Det har visat ett ljus i slutet av en mörk, förrädisk, ekonomiskt nedslående [tunnel]," han säger. "Jag känner mig äntligen som att jag går framåt."

Så snart Nick betalar ut sina kreditkort vill han köpa ett hus.

"Upstart har gett mig möjlighet att drömma om min framtid utan långvarig kreditkortsskuld."

Hur man ansöker om ett uppstartslån

Vi skickar ett genuint tack till Nick, som mailade oss om en vecka efter hans lån godkännande för att dela sin historia.

"Jag vill verkligen ge andra hopp, som jag fick", säger han. "Jag trodde att jag aldrig skulle kunna få ut av skulden."

Om du är nyfiken kan du få en kostnadsfri offert från Upstart inom några minuter. Att kontrollera din kurs påverkar inte din kreditpoäng.

Navigera bara till Upstart och välj ditt mål. Vill du betala av kreditkorts skuld som Nick gjorde? Hantera studielån? Betala för personliga utgifter, som medicinska räkningar eller hyra?

Du kommer att ange några grundläggande uppgifter om formuläret för skattesats: hur mycket du vill låna ($ 1000 till $ 50.000), ditt namn, adress, högsta utbildningsnivå och primära inkomstkälla.

Det finns inga förskottsbelopp, så du kan ta steg för att betala ditt lån i förväg, som Nick.

Läs mer om Upstart och säkra ett gratis offert online.

Denna historia är en återspegling av en individs erfarenhet och speglar inte nödvändigtvis erfarenheten från alla sökande.

Carson Kohler ([email protected]) är en personalförfattare på The Penny Hoarder. Om ett Upstart-lån har förnyat ditt ekonomiska hopp, skulle hon älska att höra från dig.