Vad ska du berätta för den framgångsrika lagerväljaren?

Hur många gånger har du blivit frestad att ge upp indexfonder och gå till den genom att investera i ett enskilt lager?

Tja, om du läser den här bloggen eller någon personlig finansblogg för den delen, är svaret förmodligen inte många. Det tar inte mycket forskning för att snabbt se att det är ganska svårt att konsekvent välja vunna lager. Alla Wall Street killar gör det till ett levande och de flesta av dem kan inte slå marknaden efter avgifter så varför skulle någon som deltid som bloggare och volleyboll tränare tror att han kan göra bättre (det är jag!)?

Men tyvärr har den senaste marknadsutvecklingen skapat en ny generation framgångsrika aktieplockare. Vad de inte inser är att alla, oavsett vilken strategi de har använt, har gjort mycket pengar de senaste åren. Jordade investerare borde dra av tidigare erfarenheter men och kom ihåg att detta inte är dags att bli girig. Bara för att en tillgångsklass fungerar bra betyder inte att det fortsätter att göra det.

Min medarbetare, geni

Inspirationen för denna artikel kom från en vän på jobbet som alltid pratar med mig om sina två barn. Och av spädbarn menar jag hans investeringar i Chipotle (CMG) och Apple (AAPL). Till hans kredit gör han mycket bra pengar på sitt dagjobb och är en smart sparare och spenderare. Han och hans fru driver rimliga bilar och bor i ett snyggt blygsamt hem. Från vad han berättar, verkar den sammanlagda investeringen för båda lagren i intervallet 50 000 dollar.

50K är inget att scoff på, oavsett hur mycket du gör, och från och med idag har hans investering gjort mycket bra. Under de senaste tre åren har Chipotle återvänt 176,5% medan marknaden återvände drygt 50% som här:

Medan Apple har återvänt 74,1% under samma period som här:

Eftersom hans strategi fungerade så bra vet jag inte om det finns något jag kan berätta för honom att ändra sig om lagerplockning men jag tycker fortfarande om att prova.

Hitta ett jämförande riktmärke

När folk berättar för mig hur väl deras enskilda aktier har utfört, är det första jag alltid frågar: Hur har marknaden genomförts under samma period?

I synnerhet på en tjurmarknad blir människor oroade över hur bra deras lager gör men glömmer att jämföra det med en riktmärke. Vad skulle du säga om jag sa att jag har investerat i ett lager som returneras 17% årligen under de senaste tre åren? Vill du ha det? Tro det eller inte, det är den exakta avkastningen av en lågpris 500 indexfond de senaste tre åren.

Om det aktuella beståndet har fungerat bra och överträffat genomsnittet av den totala amerikanska marknaden, är det nästa jag gör att jämföra det med en lågprisindexfond i sin respektive sektor. Om företaget är ett tekniskt företag som Apple, skulle jag jämföra det med en indexfond som spårar stora tekniklagret. Även om outliers existerar, om du känner behovet av att luta din portfölj mot en viss sektor är det bäst att göra med en indexfond eftersom det kommer att eliminera okompenserad risk.

Är du smartare än professionella?

Tänk dig att du är en heltidskompetent ingenjör. Du gick i skolan i fyra år och tog examen med en över genomsnittlig GPA och började arbeta för ett stort företag där du gjorde det bra och var en av de bästa och ljusaste.

En dag börjar en praktikant att arbeta och proklamerar att han är en bättre ingenjör än du trots att han har mycket liten erfarenhet och ingen formell träning. Han har spenderat sina helger läser läroböcker och använder Google för att lära sig allt om teknik.

Även om den situationen verkar ganska löjlig, är det inte precis vad vi ser med din genomsnittliga lagerplockare? Lagerplockare kan spendera lite tid här och där läser över ett företags finansiella dokument och jämför ett par P / E-förhållanden, men de kommer alltid att vara amatörer i bästa fall.

De tävlar mot människor som studerade ekonomi i skolan, arbetar för företag med tusentals resurser och har tillgång till några av de bästa uppgifterna i verksamheten. Och det sorgliga är att bara en handfull av dessa yrkesverksamma kommer någonsin konsekvent att slå på marknaden.

Jag försöker sällan att övertyga aktieplockare av dessa fakta eftersom det i allmänhet tar förstahands erfarenhet för att ändra sitt investeringsbeteende. Även om du aldrig någonsin kommer att se Chipotle-liknande avkastningar genom att investera i indexlagret kommer du inte någonsin att se Blockbuster-like (get it?) Förluster.

Jag vet att det finns många aspekter på aktiemarknaden som ligger utanför min kontroll, så istället för att försöka förutse dem gillar jag att fokusera på de saker jag kan kontrollera. När du är ung är besparingshastigheten så mycket viktigare än någonting annat. När du är äldre kommer avgifter och tilldelning att dominera din avkastning. Så varför inte fokusera på det istället för att spela på en hunch?

Läsare, känner du någon som är en "stock picker" som liknar vad jag beskriver? Vad skulle du berätta för dem om de hade fantastiska resultat och frågade dig vad som är så illa om att investera i enskilda aktier?