Fråga GFC 016 - Vi har sparat för pensionering - nu vad?

Välkommen till en annan Ask GFC! Om du har en fråga som du vill svara kan du fråga den här. Om dina frågor presenteras på GFC TV eller GFC Podcast, är du den lyckliga mottagaren av en kopia av min bästsäljande bok, Soldat av finans, och en $ 50 Amazon presentkort.Så vad väntar du på? Ställ din fråga nu!

Det finns mycket prat på nätet och i de finansiella medierna om hur man förbereder sig för pensionering.

Men det är inte så mycket skrivet eller talat om vad du gör med dina pengar när pensionen faktiskt anländer.

Lyckligtvis fick vi en Fråga GFC fråga från en oidentifierad läsare om exakt det ämnet:

"Våra pensionsfonder investeras av de fackföreningar vi arbetat med, både traditionella pensionärer och 401k. Vi letar efter de klokaste sakerna att göra med dessa pengar, det vill säga betala av vår primära bostadslån, konvertera till Roths? Vi är båda i vår tidiga 60-talet. Kan du hjälpa?"

Det här paret är i början av 60-talet, och det finns ingen indikation om de faktiskt är pensionerade eller bara söker för att anpassa sin ekonomi på bästa möjliga sätt för när de gör det. Men om de är pensionerade eller mycket nära det, frågar de utmärkta frågor att en person som antingen är i pension eller att bli pensionär borde fråga.

Låt mig börja med att säga att det inte finns några absoluta svar här. Exakt vad du ska göra med dina pengar beror på ett antal variabler som den här läsaren inte har med i sin fråga. Därför försöker jag svara på varje del av frågan på det mest allmänna sättet. Det gör det möjligt för dig att göra justeringar utifrån dina egna personliga förhållanden.

Det finns två delar på den här frågan - använd pengarna för att betala av inteckning på den primära bostaden, eller konvertera pengarna till en Roth IRA. (Frågan avser "traditionella pensionärer", och jag antar att "traditionella IRAer" är vad som menades).

Låt oss titta på båda alternativen för dina pensionsbesparingar.

Betala ditt hypotekslån

Jag kunde mer direkt svara på läsarens fråga om detta om mer information lämnades om deras specifika omständigheter. Faktum är att detta är ett utmärkt förtidspension ämne självständigt! Därför måste jag ge ett mycket allmänt svar här och börja med att fråga en massa frågor. Det här är frågor som alla borde fråga i samband med att betala en inteckning som en del av en övergripande pensionsstrategi.

Hur mycket av dina pensionsbesparingar kommer du att ha lämnat efter att du betalat din inteckning? Min allmänna känsla är att om du betalar bort din inteckning kommer du att lämna dig lite eller ingen pension sparande, då borde du inte betala av inteckning. Du behöver dessa medel för att hjälpa till att betala levnadsutgifter.

Å andra sidan, om du betalar ut din inteckning kommer bara att använda en liten andel av dina pensionssparande, kommer det troligen att vara en bra strategi. Även om pengarna brukade betala av inteckning kommer inte längre att vara tillgängliga för att generera en inkomst, kommer det att ta bort en stor kostnad och det ger en liknande fördel.

Hur mycket av din förväntade månatliga pensionsinkomst ökar den månatliga hypotekslån? Om din månatliga inteckning betalar äter mycket av din månatliga pensionsinkomst, kan det ge mycket mening att betala inteckningslånet. Det borde förbättra ditt kassaflöde så att du behöver mindre pensionsinkomst.

Men om den månatliga hypotekslånet inte dödar din budget kan det fungera till din fördel att lämna pengarna i pensionskontona där det kommer att fortsätta tjäna inkomst.

En annan övervägning är hur mycket av din månatliga husbetalning faktiskt går till hypotekslånet? Till exempel, för personer som köpt sina bostäder årtionden sedan, kan huvud- och räntedelen av deras husbetalning vara bara några hundra dollar i månaden. Men den reella utgiften är hög fastighetsskatt. Det är alltid viktigt att inse att fastighetsskatt och husägare försäkring inte går bort när du betalar av din inteckning.

Om det visar sig att fastighetsskatt är den största delen av din husbetalning, kan det hända att frågan inte är huruvida du ska betala av din inteckning, men huruvida du bör överväga att reducera till en billigare bostad.

Vilken ränta betalar du på din inteckning? Om räntan du betalar på din inteckning är 3. något procent på ett fast ränta lån, har du låst i en av de lägsta räntorna i historien! Om dina månatliga hypotekslån inte skadar din budget mycket, kanske du inte vill vara så snabb att betala av det.

Detta är ännu mer sant om du har en genomsnittlig högre avkastning på pensionssparande. Till exempel, om din inteckning är 3,5%, men du har i genomsnitt 7% på din pensionsportfölj under de senaste åren, kan du betala av ditt inteckning fungera mot dig.

Å andra sidan, om du betalar 6% på din inteckning, och du har bara varit i genomsnitt 4% på dina pensionssparande under de senaste åren, är det meningsfullt att betala av inteckning. På så sätt låser du effektivt i en 6% avkastning på pengarna som används för att betala av inteckning.

Hur många år måste du gå på din inteckning? Om du bara har några år att gå på din inteckning - säkert mindre än 10 - kanske du vill behålla pengarna i dina pensionsplaner och använda resurser utan pension för att betala av inteckning. Anledningen till att jag föreslår detta är att ett lån som bara har några år att gå på det är en tillfällig skuld. Men de pengar som du kommer att dra ut ur pensionsbesparingar för att betala av det kommer att gå permanent. Det är en ojämlik utbyte.

Men om du har ytterligare 15 till 20 år att gå på din inteckning, kanske du vill betala av det så snart som möjligt. En återstående löptid som kan innebära att du kommer att göra en hypotekslån för resten av ditt liv.

Ett annat övervägande: glöm inte inkomstskatter! Om du ska räkna pengar från pensionssparande för att betala av din inteckning måste du betala vanligt inkomstskatt vid återkallandet. Du måste faktor dessa skatter i ekvationen.

Om du till exempel betalar 100 000 dollar på din inteckning, och du har en effektiv federal och statlig marginal skattesats på 33%, måste du ta ut 150 000 dollar för att betala av inteckning och skatter på grund av uttag.

Detta är en av de främsta anledningarna till att betala av en inteckning av pension sparande är ett drag som du måste vara särskilt försiktig med. Det ger inte alltid ekonomisk mening.

Flytta pensionspengar till en Roth IRA

Denna fråga är särskilt svår att svara utan att veta vad läsarens inkomstskatt är. Om du flyttar pengar från en 401 (k) och en traditionell IRA till en Roth IRA, måste du betala vanlig inkomstskatt på konverteringen. Men huruvida de ska eller inte konvertera till en Roth IRA kommer verkligen att bero på inkomstskatter.

Med hjälp av exemplet ovan, av en kombinerad federal och statlig marginalskattesats på 33%, kommer paret att förlora en tredjedel av det överförda saldot genom att flytta pengarna till en Roth IRA. Ja, de kommer att få skattefri inkomst framåt, men inte innan deras besparingar tar en stor träff på överföringen.

Det handlar inte bara om att betala skatt heller. Att förlora så mycket av dina besparingar till inkomstskatt på förhand innebär att du också kommer att tjäna mindre på dina besparingar än du är just nu. Till exempel kommer en 10% avkastning på $ 300.000 att producera en inkomstinkomst på $ 30.000 per år. En 10% avkastning på 200.000 dollar - efter att ha betalat 33% i inkomstskatt på konvertering - minskar årlig inkomst till 20.000 dollar.

En bättre strategi kan vara att vänta tills paret faktiskt går i pension när deras skattefäste är lägre. Med en marginal skattesats på 15%, kommer omvandlingen att ge större mening.

En bättre strategi kan vara att lämna sina pensionsbesparingar där de är nu, men börja göra Roth-bidrag baserat på deras nuvarande löneinkomst. Ingen indikation ges hur mycket längre de planerar att arbeta, men de kan göra bidrag så länge de gör det.

De kan till och med vilja komplettera dessa bidrag med små omräkningar från sina befintliga pensionsplaner. Det kommer att hålla skattbiten på konverteringarna till ett minimum.

Jag vet att jag hade gått överallt med dessa svar, men frågorna var allmänna och öppnade många möjligheter. Förhoppningsvis har jag täckt de flesta av dessa möjligheter för alla som kan vara i en liknande situation.