Fråga GFC 009 - 3 Money Strategies för den genomsnittliga Joe

Välkommen till en annan Ask GFC! Om du har en fråga som du vill svara kan du fråga den här.

Om dina frågor presenteras på GFC TV eller GFC Podcast, är du den lyckliga mottagaren av en kopia av min bästsäljande bok, Soldat av finans, och ett $ 50 Amazon presentkort.

Så vad väntar du på? Ställ din fråga nu!

Jag älskar när läsare ställer frågor som innebär en rad ekonomiska problem.

Anledningen till att jag gör är att inget område av våra ekonomiska liv sker i ett vakuum. Varje del av vår ekonomi påverkar alla andra.

Vi fick bara en sådan uppsättning frågor från en självklarad Medelsvensson:

Hej Jeff och laget,

Jag har några frågor du kan ta upp, naturligtvis om du inte har något emot det. Bara lite bakgrund: Jag är nästan 33 med fru och 2 små barn, hushållsinkomst är ~ 100k, inteckning, billån, skollån - genomsnittlig Joe ...

1. Vilken försäkring är lämplig för min situation: sikt eller hela livet och varför?
2. Vad skulle vara det bästa sättet att spara för barnskolan, förutsatt att jag har ~ 14 års tidsram?
3. Eventuella "smart money" tips för en kille som jag.
4. Vad är din åsikt om strategier som "SweepStrategies.com" eller "truthinequity.com" för att få ut av skulden snabbare än ett traditionellt tillvägagångssätt som Dave Ramsey?

Tack på förhand,
Yuriy

Tack för serier av frågor, Yuriy, och för bakgrunden på din familj. Det gör det enklare att svara på frågorna på ett sätt som är relevant för dina omständigheter.

Låt oss titta på varje fråga individuellt.

1. Vilken försäkring är lämplig - term eller hela livet - och varför?

För de allra flesta människor är begreppet livförsäkring det bästa sättet att gå. Det är inte bara billigare än hela livet, men mycket billigare! Vi pratar något om i orden av tio cent på dollarn. Det är stort.

Den främsta orsaken till prisskillnaden är det faktum att hela livförsäkringen inkluderar en investeringsavsättning.

På ytan kan det tyckas som en vinnande kombination. Du håller inte bara livförsäkring för din familj, men du investerar samtidigt. Som det säger säger det dödar två fåglar med en sten.

Men lika bra som det ser ut, brukar det inte fungera till din fördel. För det första innebär investeringsavsättningen med hela livförsäkring mycket avgifter. Avgifterna är störst under de första åren av policy, vilket också innebär att din ackumulering av pengar är minimal. Det innebär att hela livförsäkringspolicyerna fungerar mot dig under de första åren.

Men ännu viktigare är att hela livförsäkringspolicyn i allmänhet är ett dåligt sätt att investera pengar.

I de flesta fall skulle du göra mycket bättre om du köpte den billigare termopolitiken och investerade skillnaden (vad du skulle ha betalat för hela livet) på egen hand. Bara genom att investera pengarna i en S & P 500 indexfond kan du överträffa hela livsinvesteringar och med en stor marginal.

Som en ung man med en ung familj skulle Yuriy vara bättre att ta en långsiktig, försäkringspolicy. Han kan få en som täcker de närmaste 20 åren med en liten del av vad det kostar för en hel livspolitik. Den lägre premien möjliggör för honom att köpa en mycket större livförsäkring. Det är oerhört viktigt, för med en ung familj är han på den tiden i livet där hans försäkringsbehov är större än någonsin.

Och när policyn upphör, kommer hans barn att vara vuxna, och hans behov av livförsäkring kommer att minska.

2. Vad skulle vara det bästa sättet att spara för barnhögskolan?

Yuriy indikerar att han har en 14 års tid att förbereda sig för hans barns högskoleutbildning. Det betyder att det nu är enastående tid för honom att ställa denna fråga!

Det bästa sättet för honom att investera för den utbildningen är genom en 529 Plan. Det fungerar som en Roth IRA, förutom att det används för att bygga medel för sina barns högskoleutbildning, snarare än för pensionering. Du bidrar till planen, och även om dina bidrag inte är avdragsgilla, ackumuleras intäkterna på kontot på skatteavdrag.

När det är dags att ta ut pengarna kan det tas ut utan både vanliga inkomstskatter och påföljder, så länge pengarna används för att betala för kvalificerade utbildningskostnader. Det inkluderar undervisning, böcker, avgifter och rum och bräda. Vissa andra utgifter, såsom bärbara datorer och externa resurser kan också anses vara kvalificerade, så länge de krävs av skolan eller kursplanen.

(Fonder som återkallas för ändamål som inte är relaterade till kvalificerade utbildningsutgifter är inte bara föremål för regelbunden inkomstskatt, men också ett straff på 10%.)

Tekniskt sett finns det ingen maximibeloppgräns som gäller för en 529 Plan. De flesta begränsar dock sina bidrag till 14 000 dollar per år, per barn. Det är faktiskt den maximala årliga gränsen för gåvor. Utöver det beloppet måste du antingen betala en presentskatt på det överförda beloppet, eller du måste fila IRS Form 709 - United States Gift (och Generation-Skip Transfer) Skatteavkastning för att undvika skatt.

Om du sparar 14 000 dollar per år för ett barn, för de närmaste 14 åren, har du sparat 196 000 dollar - plus investeringsvinster.Det är en tillräcklig summa pengar att betala för en fyraårig högskoleutbildning på några av de bättre skolorna i landet.

Några ytterligare tips för "smart money"?

Egentligen har jag dussintals! Men jag ska försöka begränsa mina förslag till några som jag tycker är viktigast:

• Var konsekvent. Det finns inget sätt att rikta över natten, så du måste vara beredd att arbeta med din ekonomiska plan i många år. Det innebär att skydda mot heta och kalla cykler som kan spåra alla dina planer och ansträngningar.
• Använd skulden sparsamt. Skuld är en riksmördare. Inte bara bör det vara en prioritet, men det bör också undvikas framöver. Begränsa det till ett hemlån, och enstaka billån.
• Bli inte intresserad av dina investeringar. Bo med medel, särskilt indexfonder. De spårar marknaden, snarare än att investera i de senaste fad- eller trendlagren. Det ger dig mer pengar på lång sikt.
• Investeringsavgifterna är viktiga! Håll dem så låga som möjligt, vilket kommer att förbättra din avkastning på investeringar. Indexfonderna har några av de lägsta investeringsavgifterna, vilket är en annan anledning till att de bör gynnas i din portfölj.
• Bli inte sidospårad. Det är ofta frestande att tro att någon annans har räknat ut ett "bättre sätt" till rikedom. Kanske har de, men det kanske inte fungerar för dig. Bo med vad du vet, och arbeta för att gradvis bli bättre på vad du gör.

3. Vad handlar det om att få ut ur skuldsätt?

Yuriy frågar om elimineringsstrategier, som "SweepStrategies.com" eller "truthinequity.com", jämfört med traditionella tillvägagångssätt, som Dave Ramsey.

Jag måste erkänna att jag inte är bekant med vad de två tjänsterna gör för att minska din skuld. Jag granskade inte båda sidorna, och fick intrycket att de är hypotekslånsprogram, som bygger på att använda hemliga kreditlinjer eller kreditkort för att påskynda tidig utbetalning av ditt lån. Men samtidigt fann jag att båda sidorna var vaga för att förklara exakt vad strategin är.

Var det som det är, i slutändan finns det ingen ersättning för att betala av skuld, annat än att göra det av din inkomst eller andra ekonomiska resurser. Därför föredrar jag mer traditionella skuldelimineringsstrategier, som de som erbjuds av Dave Ramsey och andra finansiella experter.

Vad jag tycker om Dave Ramsey är hans enkelhet. Skuld Snowball-metoden är inte bara lätt att förstå, men den känner igen den roll som känslor spelar i processen. Till exempel rekommenderar han att du börjar med att betala av din minsta skuld först. Detta är meningsfullt, för det är den mest genomförbara strategin. När du har betalat den minsta skulden har du då befogenhet att ta på sig den näst mindre skulden.

Denna metod ger dig en serie relativt små segrar, som ger dig självförtroendet för att uppnå större.

Bara om någon strategi att komma ur skuld är en bra så länge som det fungerar för dig. Men enkelhet är en viktig faktor, och det är därför som gynnar mer traditionella tillvägagångssätt.

Jag hoppas att detta svarar på alla dina frågor Yuriy, liksom de läsare som har liknande frågor. Men håll dem komma in, och jag gör mitt bästa för att svara så många jag kan.