Undvik det största misstaget för tidig pensionering

Att vara en finansiell planerare kommer med en viss mängd stress.

De flesta skulle bidra till den schizofrena aktiemarknaden som ledande synder för de höga stressnivåerna.

Och det är helt korrekt. Dang du marknaden!

Kommer in på en mycket nära sekund hjälper en kund strategiskt att planera för sin förtidspension.

Vad definierar jag som förtidspension?

Varje klient som går i pension innan de kan uppnå social trygghet (och inte har pension). Att försöka hjälpa till att mildra inkomstbehovet för pensionering ger extra stress för att se till att de inte går tom för pengar i sina guldår.

En ytterligare nivå av stress uppstår vid att klienterna håller fast vid planen.

Alltför ofta börjar kunderna se sina pensionskonto som ATM-maskiner, och jag måste se till att de inte blir för galna med sina utgifter.

Åh ja, förtidspension kan vara mycket stressande för alla berörda parter.

Det stora misstaget

När det gäller att göra det största misstaget i pensionen tidigt, har jag sett det gjort otaliga gånger och det kan vara mycket dyrt.

Så, vad är det stora misstaget? Låt mig illustrera genom att dela en ny konversation som jag haft med en person som nyligen hade bytt jobb och var tvungen att fatta ett beslut med hans gamla 401 (k).

Den här personen var 50 år och hade ett beslut att göra med hans 401 (k). Han hade varit i sitt tidigare jobb i ett antal år och hans 401 (k) hade samlat en bra summa på cirka 500 000 dollar. Han försökte fatta beslutet om att rulla 401 (k) till sin nya 401 (k) eller rulla över den till en online-mäklare som Scottrade eller eTrade. I konversationen kunde jag berätta mycket för hans fokus var på avgifter, var att investera pengar, tillgång till pengar etc.

Den enda del som han misslyckades med att överväga är vad som händer om han ville gå i pension tidigt. Efter några inledande fakta fann jag en enkel fråga:

Planerar du att gå i pension tidigt?

Han sköt snabbt tillbaka och sa

"Ja, jag hoppas att jag kan gå i pension någonstans kring 57 års ålder."

Det enkla uttalandet leder till ytterst det största misstag som många människor gör när de byter jobb och går i pension omgående. En liten känd IRS-regel tillåter personer som går i pension tidigt, från och med 55 års ålder, att ta för tidiga utdelningar från sin arbetsgivares sponsrade plan, samtidigt som man undviker straffavdraget på 10%.

Hur är det här ett misstag? Misstaget har allt att göra med tekniken hos termen "arbetsgivare sponsrad plan". Arbetsgivarens sponsrade plan skulle innehålla din 401 (k), 403 (b), TSP eller 457. Vad det där gör inte Inkludera är din IRA: s.

Det är rätt, din IRA, enligt IRS, är inte en arbetsgivare sponsrad plan, så om du rullar över det till en IRA, förlorar du möjligheten att ta ut dina pengar och undvika 10% tidigt utträde straff. Och sista gången jag kollade, gillar ingen att betala en 10% straff bara för det roliga av det.

Hade den här personen rullade över hans 401 (k) i en IRA, han förlorade denna inneboende gåva från IRS.

Inte bara om jobbändring

Det behöver inte bara hända när du byter jobb. Jag har sett flera personer som tidigare arbetat med mig, hade gått i pension tidigt och rullade deras 401 (k) till en IRA utan att veta om 10% -fri uttagningsregeln. Tyvärr, den största delen av tiden jag har sett det, arbetar individen med en finansiell rådgivare som misslyckades med att avslöja detta. Antingen var rådgivaren inte snabbare på reglerna, eller jag tror att deras ögon var på priset, vilket innebär att de bara skulle få betalt om den kunden rullade över pengarna till en IRA som de lyckades. Har jag bevis? Nej, bara kalla det en hunch.

Om du planerar att gå i pension tidigt, var vänlig och kom ihåg att du måste lämna dina pengar i 401 (k) för att undvika att betala ett onödigt 10% tidigt tillbakadragande straff. Gör inte det misstaget.

Obs! Inom i IRA får du ta för tidiga utdelningar om du följer regel 72t eller uppfyller vissa villkor. 72t är en mer komplex planeringsstrategi som knyter samman dina pengar i minst fem år. Om du vill ha mer regler om 72t, kan du kolla in ett annat inlägg där jag skrev om 72t regler och sätt att Undvik straff på uttag från din IRA.

Planerar du att gå i pension tidigt? Har du tänkt på att rulla din 401k till en IRA? Var så försiktig!