Vet du varför din portfölj presterade?

Känner du att du har gjort allt rätt, men din portfölj verkar inte utföra?

Hur svårt kan det vara? Genom låg sälja högt ... rätt?

Om du hanterar din egen portfölj är du inte ensam. Välståndsfronten fann att 25% av amerikanska individer hanterar sin portfölj.

Att hantera din portfölj är inte ett tecken på att du kommer att ha en underpresterande portfölj.

Det kan bara vara en faktor som spelar in underpresterande eller många.

Men vad leder till en underpresterande portfölj när marknaden ständigt stiger? I den här artikeln kommer vi att undersöka flera anledningar till varför en portfölj kan bli mindre framgångsrik.

Underpresterande relativt?

När en portfölj presterar, gör den det i jämförelse med vissa riktmärken. Detta är ofta S & P 500 Index.

Under de senaste tre åren har den årliga utvecklingen för S & P 500 Index varit:

• kolla 2015: 1,38%
• kolla 2016: 11,96%
• kolla 2017: 20,49%

Jag har kommit in under dessa siffror för vart och ett av de ovannämnda åren, din portfölj har underperformat relativt S & P 500. Jämfört med obligationsfonder har du klarat sig bättre än 2016 och 2017.

Vi kommer att se specifikt på skälen till att en portfölj kan ha underprisat S & P 500.

underinvesterat

För investerare som gick igenom finanskrisen 2007/2008 kan du inte skylla på dem för att vara försiktig. Sedan krisen har S & P 500 returnerat 7,8%, enligt FactSet.

Sittande i sidled kommer att ha en negativ inverkan på portföljens prestanda under perioder med övergripande positiv marknadsavkastning. Låt oss säga att du var 90% i en penningmarknadsfond och 10% i en obligationsfond under 2016 och 2017.

Du var i princip 90% i kontanter, vilket inte kommer att slå en marknad med positiv avkastning. Obligationer returnerade mindre än 4% från 2015 till 2017.

Underinvesterad kan också innebära att investeringar i lågavkastning sker. Vanligtvis är detta ett annat sätt att påstå att en portfölj är konservativ.

Om du till exempel hade investerat 100% i obligationer använder vi Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Shares (VBMFX), din avkastning skulle ha sett så här ut:

• kolla 2015: 0.30
• kolla 2016: 2,50
• kolla 2017: 3.46

Enligt Morningstar. I så fall skulle du ha underpresterat relativt S & P 500 Index.

Portföljförvaltare, förvaltade medel och höga avgifter

Även om någon annan hanterar din portfölj eller väljer att förvalta förvaltade medel, finns det ingen garanti för att dessa chefer kommer att slå marknaden.

Medan en S & P 500 Index-fond kommer att spåra S & P-indexet, gör en förvaltad fond sina försök att åtminstone motsvara S & P 500. Ibland sker det inte och fonden returnerar mindre än sitt referensvärde.

Detsamma gäller för en portföljförvaltare. Menar, någon som hanterar din portfölj och handlar på dina vägnar. Det här är ofta en finansiell rådgivare. De kan och gör även att utföra ett riktmärke.

Höga avgifter är en annan anledning som en portfölj kommer att underprestera. Även om din portfölj lyckas returnera samma belopp som referensvärdet (dvs. S & P 500), kommer höga avgifter att erodera din avkastning, vilket leder till övergripande prestanda under referensvärdet.

Marknads Timing

Efter att ha satt på sidelinjen ett tag och tittat på marknaden ständigt stiger, bestämmer du dig för att äntligen hoppa in, bara för att se marknaden omedelbart näsdykning.

Efter ett tag av konsekventa dagar, bestämmer du dig för att sälja, bara för att titta på marknaden återuppta sin stigning. Visst, detta är otur timing.

Medan 2016 och 2017 för det mesta var uppe under året med endast mindre utdrag, hoppade in i slutet av 2015, när S & P 500 var 2016, skulle du ha sett det falla under några månader fram till 1852. Bailing ut där skulle definitivt ha påverkat din avkastning för 2016.

Att försöka jaga för mycket prestanda kan också vara problematisk. Ken Heise, en finansiell rådgivare med Heise Advisory Group i St. Louis, säger, "Du borde ha en sak när du investerar. Det finns ingen anledning att ta en risk för nackdelen som är högre än vad du är bekväm om du inte behöver så hög avkastning. "

Högre avkastning kan ofta innebära högre risk. Om du hamnar för mycket av risksidan av dessa avkastningar, kan du inse inte bara underpresterande men negativa avkastningar (dvs. under 0% avkastning).

Dåliga utförande sektorer och länder

Att vara för starkt investerad i en underperformande sektor eller ett land kommer att återspegla underpresterandet av din portfölj.

År 2017 var de två värsta sektorerna enligt Fidelity följande:

• kontrollera telekommunikationstjänst: -5,75%
• kolla Energi: -2,09%

För 2017 fann Morningstar att följande länder var dåliga artister:

Finns det en lösning?

Slå inte upp dig om avkastningen inte var vad du förväntade dig. Den genomsnittliga investeraren gjorde drygt 5% 2016, enligt Openfolio.

Att diversifiera din portfölj i olika sektioner och inte överviktas i någon kan hjälpa till att minska risken. Eftersom du är i olika sektorer, kommer det också att hjälpa till med avkastning.

Har din portfölj någonsin varit underpresterad? Fick du reda på varför?