En titt inne i kreditkortlagen från 2009

fotokredit: barsen

En ny lag som ställer betydande begränsningar för kreditkortsföretagens möjligheter att höja räntorna och ta ut en mängd avgifter betalades snabbt av kongressen tidigare i år. Konsumenterna kommer att börja se nya skydd ta tag i denna höst. Nedan följer en kort sammanfattning av propositionens viktigaste bestämmelser och vad de kan betyda för de miljoner amerikanerna som bär balans på sina kreditkort från månad till månad.

Huvudpunkterna i kreditkortansvars-, ansvars- och upplysningslagen från 2009 inkluderar:

Gränser på räntehöjningar.

Räntehöjningar på befintliga kreditkortsaldon kommer endast att tillåtas under vissa villkor - det vill säga kortinnehavaren har fallit 60 dagar kvar i minsta betalningar, en kampanjhastighet löper ut eller kortet har en rörlig räntesats. Räntorna på nya kort kan inte höjas för det första året, och kortinnehavare måste få 45 dagars varsel om någon väsentlig förändring av kontraktsvillkor, inklusive en höjning av räntorna.

Eliminering av "universal default" och "double billing" -praxis.

Universell standard är det inte längre tillåtet att utöva räntesatser på kortinnehavare baserat på betalningsrekord med andra borgenärer, och "dubbel fakturering", bruket av beräkningsfinansieringsavgifter som delvis baseras på saldon från tidigare faktureringscykler.

Mer tid att betala räkningar.

Kortutgivare måste meddela posten minst 21 dagar innan de förfaller.

Högsta räntebalanser betalas först.

När kortinnehavare har konton med olika räntor - för inköp jämfört med balansöverföringar, till exempel - måste betalning över det lägsta beloppet tillämpas först till saldot med högsta ränta. Nuvarande branschpraxis är att göra motsatsen och därigenom förlänga skuldens löptid.

Gränser för övergränsavgifter.

Kortinnehavare måste ge sina tidigare tillstånd att behandla transaktioner som skulle placera sitt konto över gränsen.

Vanligt språkupplysningar.

Kortföretag måste ställa upp tydligt hur länge det kommer att ta kortinnehavarna att betala av ett befintligt saldo - och den totala räntekostnaden - om konsumenten bara betalade det lägsta beloppet.

Begränsar kredit till minderåriga.

Kortutgivare kan inte erbjuda kredit till konsumenter under 21 år utan att först verifiera sin förmåga att återbetala skulden eller erhålla en förälders eller annan vuxens underskrift.

Konsekvenserna för konsumenterna

fotokredit: apesara

Medan lagens inriktning på att styra räntor och avgifter skulle gynna miljontals kreditkortsanvändare, har motståndarna i propositionen hävdat att den nya lagen kommer att göra kreditkort mindre tillgängliga och dyrare för alla användare. Kreditkortsutgivare har varnat för att genom att införa restriktioner för deras förmåga att höja räntan som ett sätt att hantera risker kommer de att bli tvungna att göra det svårare för vissa konsumenter att få kreditkort alls - och dyrare för dem som får dem.

Mycket kan förändras under de senaste månaderna innan den nya lagen träder i kraft, men kreditkortsinnehavare kan vidta åtgärder nu för att säkerställa att deras tillgång till överkomlig kredit bevaras.

Forskning en bättre affär.

För individer som är missnöjda med villkoren i deras nuvarande kreditkortkontrakt kan det nu vara en lämplig tid att handla om en bättre affär. Kortinnehavare kan börja med att förhandla med sin nuvarande kortutgivare och / eller genom att undersöka andra erbjudanden. Vissa kortföretag tar redan åtgärder för att följa den nya lagen genom att tillåta mer tid att göra månatliga betalningar eller eliminera universella standardpolicyer. Användare kan spåra vilka kort som överensstämmer med de nya reglerna på www.billshrink.com/credit-cards/bill-ofrights.

Känn din kredit värdering.

Ju högre din kredit värdering desto mer förhandlingsmakt kommer du att ha med fordringsägare. Innan du startar en kampanj för att hitta ett bättre kort, skaffa en kopia av din kredit rapport och kredit värdering på www.annualcreditreport.com. Kreditrapporter är gratis, medan kreditpoäng kan köpas till nominell avgift (mindre än $ 10).

Betala av skuld innan du investerar.

Med tanke på nuvarande marknadsförhållanden är det ett bra finansiellt beslut att betala av kreditkort innan det investeras. Även om marknaden utgjorde ett historiskt genomsnittligt intervall med en vinst på 8% till 9% per år, enligt S & P 500, skulle betalning av skuld fortfarande vara din bättre satsning.

Denna artikel har utarbetats av Standard & Poor's och är inte avsedd att ge specifika investeringsrådgivning eller rekommendationer till någon individ. Kontakta din ekonomiska rådgivare eller mig om du har några frågor.