De stora fördelarna med Roth IRA för att betala undervisning 💲💲💲

Roth IRA är som superhjältarna i pensionsinvesteringsvärlden. De erbjuder ett stort antal fördelar jämfört med andra investeringsfordon som 401 (k) s och 403 (b) s.

Men det finns vissa fördelar de har när det gäller att betala för undervisning.

För att få en allmän uppfattning om Roth IRAs fördelar, kolla in det här dokumentet som T. Rowe Price sammanställt visar hur mycket mer tilldelningsbar inkomst som finns med en Roth IRA vid pensionering över traditionella IRA.

Förutom ovanstående fördelar med en Roth IRA, i den här artikeln kommer vi att fokusera på vad som gör en Roth IRA bra för att betala för collegeundervisning.

Mer kontroll över dina pengar med en Roth IRA

När det gäller att spara för collegeundervisning finns det en mängd olika alternativ. Här är bara några:

kolla utdrag från en 401 (k)
kolla 529 Plan
kolla Coverdell
kolla regelbundet sparkonto
kolla cd-skivor
kontrollera aktiemarknaden portfölj

Problemet med de första tre är förlusten av kontroll över dina pengar och påföljder. Regeringen låser i princip dina pengar bort när du lägger in det på ett skattefordon.

Du kan komma åt det men det finns vanligtvis branta straff. Du förlorar likviditet med dessa konton. När som helst du behöver tillgång till medel måste du betala för det.

De tre sista alternativen ger mer flexibilitet men det finns inga skattefördelar.

I stället, vad händer om du kan ha flexibiliteten hos ett sparkonto med skattefördelar. Det är där en Roth IRA kommer in.

Förutom flexibilitet erbjuder Roth IRAs betydligt fler investeringsval än de övriga nämnda skattefördelarna. 401 (k) s är begränsade av ERISA och 529 och Coverdell planer har också investeringsrestriktioner.

Du kanske undrar vad en Roth IRA har att göra med att betala för undervisning.

Låt oss komma in i detaljerna.

Betala undervisning med en Roth IRA

Hur en Roth IRA fungerar är att du lägger till efter skatt i ditt Roth IRA-konto. Det maximala beloppet du kan bidra per år är $ 5500 eller $ 6500 om du är över 50.

Skattfördelarna med en Roth IRA kommer på distributionssidan. När pengar tas ut av en Roth IRA, är det skattefritt. Du kan också börja ta bort pengar från en Roth IRA före åldern 59 1/2.

Sophia Bera, en fiskeripolitik och grundare av finansiell rådgivande firma Gen Y Planning, hade detta att säga om att ta ut pengar från en Roth IRA, "om en nödsituation kommer upp, kan du faktiskt ta ut pengarna från din Roth IRA och använda den för alla syfte."

Detta är naturligtvis om kontot har varit öppet i minst fem år eller du är över åldern 59 1/2.

Det finns två sätt att ta uttag för kvalificerade utbildningsutgifter före åldern 59 1/2:

1.) Roth IRA som har varit öppen i minst fem år. Med det här alternativet kan du ta utdragsskatt och strafffritt.

2.) Roth IRA som inte har varit öppen i minst fem år. I detta fall är utbetalningar strafffria men du måste betala skatt på eventuella intäkter.

Genom att maximera en Roth IRA varje år sparar du inte bara för pensionering utan lämnar också ett alternativ som gör att du kan betala för undervisning.

Gör Roth IRA-återkallelser din FAFSA

FAFSA är den gratis ansökan för studenthjälp. Det används för att bestämma en studerandes behörighet för studentbidrag.

Medan en Roth IRA ger stora fördelar när du betalar för utbildning, finns det några saker du vill komma ihåg för att ytterligare maximera sina fördelar.

Återköp från en Roth IRA kan påverka din FAFSA, vilket minskar hur mycket ekonomiskt stöd du kan få.

Rick Wilder, direktören för studentfinansiering vid University of Florida, nämner "Studenter som ansöker om behovsbaserat finansiellt stöd är skyldiga att rapportera inkomst- och tillgångsinformation på FAFSA."

Pensionsräkningar räknas inte som tillgångar på FAFSA. Emellertid räknas uttag från ett pensionskonto, såsom en Roth IRA, mot FAFSA.

Om uttag är endast bidrag och inte inkomst, har det en mindre inverkan på studentens FAFSA.

En liten planering framöver och eventuellt även med ett konto kan hjälpa dig att få ut det mesta av FAFSA och din Roth IRA för utgifter för utbildning.

Den stora nackdelen

Utöver FAFSA-konsekvenserna är den stora nackdelen med att använda en Roth IRA för collegeundervisning att du drar tillbaka från ett pensionskonto "mitt liv". Eftersom du är begränsad till hur mycket du kan bidra, tror du att du kommer att kompensera förlusten med tiden? Det är svårt att säga.

Låt oss till exempel säga att du börjar spara maxen på $ 5 500 per år just nu och fortsätt i 18 år. Kanske är den vuxen till totalt 150 000 dollar. Det är jättebra. Men om du börjar dra ut $ 25 000 per år i 4 år, är du nu tillbaka till $ 50 000.

Får mig inte fel, $ 50,000 för en 22-årig är fantastisk - men vad är den förlorade möjligheten till den extra $ 100,000?

Över 40 år kunde den $ 100.000 ha blivit till 2,172,000 dollar - skattefri. Och det är utan extra bidrag! Om du tar den ursprungliga IRA fortsätter du att lägga till $ 5 500 per år, du får $ 4 682 000 vid 62 års ålder!

Om du börjar med vänster över $ 50.000 och bidrar med $ 5.500 per år - växer du nu bara till $ 2.500.000. Inte en dålig avkastning, men du slutar att förlora 50% av ditt värde potentiellt.

Det är den stora nackdelen.Att dra pengar ut ur ett skatteskyddat konto som en Roth IRA "mid life" eller "early life" hindrar verkligen framtida avkastning på pengarna. Och det skulle vara skattefria pengar.

Med tanke på att det finns andra alternativ att spara till högskolan (som en 529 plan), så är det något du verkligen behöver tänka på starkt.

Slutgiltiga tankar

Roth IRA är stora källor till finansiering för kvalificerade utbildningskostnader. För att få ut det mesta krävs en liten planering.

Om du planerar att använda en Roth IRA huvudsakligen för undervisning, kan du maximera dina skattefördelar genom att öppna kontot minst fem år innan du går på college. På det här sättet får du inte bara skatt och strafffri avdrag av avgifter utan även vinst.

Dessutom, genom att dra ut endast bidrag och inte inkomster, minimerar du effekten på potentiellt studentbidrag från FAFSA.

Skulle använda överväga att använda Roth IRA-medel för högskoleutgifter? Varför eller varför inte?