Affirm lån erbjuder ett kreditkort alternativ - men de är alla bitar som riskabelt

Hur gör du stora inköp online om du inte har ett kreditkort?

Det finns en lösning för det, och det är utformat för att hjälpa de underbankade eller bankspesptiska köparna de bara inte kan leva utan: flygbiljetter, madrasser och klockor bland dem.

Gaby Del Valle introducerar oss till Affirm i en nyhet på The Outline. I det förklarar hon företagets modell för att erbjuda finansiering för inköp gjorda på sina partnerpartners webbplatser.

Tjänsten är stolt över sina förskottsavgifter och användarvänlighet. Men dess urval av partners ger intrycket att betala högt intresse på mindre än viktiga objekt är OK.

Så här fungerar Affirm

Bläddra i soffor på Wayfair, madrasser från Casper eller flyg genom Orbitz, och du får se ett erbjudande att finansiera det köpet via Affirm när du checkar ut.

Affirm förklarar att du betalar mellan 10% och 30% intresse för ditt köp baserat på din kredit. Men denna mjuka kreditkontroll kontrollerar bara din identitet och bestämmer din behörighet för finansiering, till skillnad från en hårdkontroll som påverkar din kreditpoäng.

Det beror på att Affirm är utformad för personer som har korta kredithistorier och kanske inte kan få ett kreditkort med gynnsamma gränser och räntor eller för personer som inte har kredithistoria alls.

Affirm rapporterar betalningshistorik på sina lån till Experian och planerar att vidarebefordra den informationen till andra byråer i framtiden, enligt dess vanliga frågor. Genom att rapportera ditt Affirm-lån till kreditbyråerna kan ditt tre-, sex- eller 12-månaders lån hjälpa dig att bygga kredit - till en kostnad. Affirm säger att den genomsnittliga räntesatsen som erbjuds är 21%, medan Ytterkant noterar att kreditkort har en genomsnittlig APR på 17%.

Välj $ 999 McKinley Chair från Joybird (det är den vuxna versionen av IKEAs $ 99 Poang, om du frågar den här möbelcoveteren) och Affirm erbjuder "enkla månatliga betalningar" på $ 55,50 per månad i 18 månader - med nollintresse. Popup-rutan annonserar räntor på 0 till 30%.

Men i alla fall med ett möbel kan vi hoppas att du kommer att behålla det i många år och sälja det för ett par hundra om du bestämmer dig för att dela vägar.

Kan du föreställa dig att du finansierar ett flyg till en räntesats som kryper mycket nära vad du kan se för ett lönelån?

Boka ett spontant flyg till Tokyo i höst och att $ 1200 splurge med ettårigt finansiering via Affirm kommer att bli $ 1,440 när du överväger 20% ränta. Betala $ 120 per månad verkar inte som för mycket av en sträcka för att täcka den kostnaden, men gör det över 12 månader betyder att resan bara blir ett minne när du är redo att betala för det.

Vill du spendera 12 månader på att betala för en bussflygning du redan tog?

Bekräfta, för alla annonserar det om att vara transparent och ärligt och betjänar underbanken, finns det också för att tjäna dem som vilja att vara kreditkortsfri.

"De jagar verkligen denna marknad av årtusenden som är rädda för skuld och rädda för kreditkort eftersom de växte upp under och efter lågkonjunkturen och de såg folks hus att bli borttagna och folk löser upp dessa galen kreditkortsräkningar, så att dessa folk är rädda för skuld och rädd för kredit ", sa Del Valle på webbplatsens dagliga podcast World Dispatch. "Och Affirm är i grunden rebranding skuld och kredit för att göra det verkar etiskt och vänligt. "

Vad är det för fel med att finansiera en soffa?

Finansiering av stora inköp vid tidpunkten för betalningen är inte ny. Möbelbutiker gör det. Madrassaffärer gör det. Smycken butiker gör det.

Men kampanjer för dessa butiksfinansiering ger ofta låg eller inte-finansiering, i hopp om att du bestämmer dig för att spendera mer och sprida ut dina betalningar.

Problemet med Affirm, The Outline-noterna är inte att det ger ett alternativ till kreditkort, om än till ett pris. Det verkliga problemet är att Affirm erbjuds tillsammans med saker som kanske inte är i ditt bästa intresse att finansiera i första hand. Om du behöver finansiera en ny madrass genom Affirm genom att betala 20% intresse, borde du inte sova på en luftmadrass eller kolla försäljningen på madrassaffären nere på gatan?

Affirm hävdar att det är upp till konsumenten att bestämma värdet av vad de finansierar. Företaget sägs slutföra ett avtal om att betjäna Walmarts onlinekunder.

Under tiden erbjuder PayPal en liknande inställning för online-shoppare. Den erbjuder en räntesats på 20% på sina lån till användarna, men det debiterar inte ränta om du betalar fullt ut inom sex månader.

Lisa Rowan är en författare och producent på The Penny Hoarder.