Refinansiera? Konsolidera? Vad de menar - och när de är rätt för dig

Lånefinansiering och skuldkonsolidering är två termer som ofta används omväxlande när det gäller att betala ned skulden.

Visst, båda alternativen kan hjälpa dig att hantera skulden bättre med lägre räntor och lägre avgifter. I själva verket säger Bruce McClary, kommunikationsdirektör vid National Foundation for Credit Counseling, att dessa taktik kan hjälpa konsumenterna att få en ny start när det gäller ekonomi.

"Du kan potentiellt spara mycket pengar med tiden", säger McClary. "Det hjälper dig att betala skulden snabbare. det hjälper dig att hantera skulden med framgång. Det finns många bra saker som kan komma att gå ur refinansiering eller konsolidering. "

Även om båda är fasta sätt att hantera skuld, är de annorlunda. Konsumenterna måste vara medvetna om sina skillnader innan de gör stora pengar.

Här är din personliga ekonomi 101-lektion om refinansiering kontra konsolidering av din skuld:

Vad är Lånrefinansiering?

Jag kommer att vara ärlig: Jag kan inte förklara det bättre än McClary:

När du refinansierar ett lån, "Du tar ett befintligt lån, och du ompaketerar det med nya villkor", säger han.

Du kan gå tillbaka till din ursprungliga långivare eller handla om en ny. När du refinansierar betalar du originallånet i sin helhet och ersätter det med en ny - som helst har bättre priser, villkor och avgifter.

Du kan refinansiera många typer av lån, inklusive bostadslån, billån, studielån och kreditkort.

Nu ... Vad är skuldkonsolidering?

I likhet med refinansiering borde skuldkonsolidering ideellt leda till mer gynnsamma villkor, lägre betalningar och lägre avgifter.

Men skuldkonsolidering är en handling att kombinera flera lån till en. Du betalar alla dessa lån med ett nytt lån. Sedan är du kvar med ett konto för att hantera.

"Det betalar ut flera lån och krediter med ett nytt lån", säger McClary. "När du konsoliderar kommer du att sluta ha en enda betalning för det totala skuldbeloppet över kontona."

Du kan inte konsolidera dina bostadslån eller auto lån, enligt organisationen Money Meters - en annan viktig skillnad mellan refinansiering och konsolidering. Du kan dock konsolidera dina kreditkort, federala studielån, lönedagslån och sjukhusräkningar.

När är den bästa tiden att refinansiera eller konsolidera?

Svaret på den här kommer att vara annorlunda för alla, men McClary erbjöd några få råd.

Viktigast av allt, du vill försäkra dig om refinansiering eller konsolidera din skuld kommer faktiskt att hjälpa dig. Kommer det att resultera i lägre betalningar? Lägre räntor? Färre avgifter? Sammantaget letar du efter mer gynnsamma förhållanden som hjälper dig att hantera din skuld.

Du hittar bättre priser när marknaden är gynnsam, förklarar McClary.

Dessutom, om du har lyckats öka ditt kreditpoäng sedan du ursprungligen tog ut lånet, fungerar det till din fördel.

När det gäller att konsolidera är det väldigt viktigt att göra matte och för att kartlägga dina betalningar. Faktor i längden på ditt lån tillsammans med den nya räntan (mot din befintliga ränta priser och betalningar och avgifter).

"Om du inte är försiktig kan du hamna i en skuldkonsolidering som inte är lika gynnsam som du hade tidigare", säger McClary. "Det framhäver vikten av att handla konkurrenskraftigt för de bästa förutsättningarna och ha en god förståelse för räntor och villkor och avgifter."

Det är också viktigt att vara medveten om dina befintliga låns (eller lån) villkor. Det kan vara att du straffas om du inte har fått lånet tillräckligt länge och betalar det för tidigt genom refinansiering eller konsolidering.

Viktiga överväganden

McClary betonar vikten av att handla för refinansiering och konsolidering av optioner.

Visst kan du närma dig din befintliga långivare och se om de kan hjälpa dig, men du kanske också vill kolla in en online-marknadsplats. Du kan få bättre erbjudanden till din långivare som ett förhandlingsschema. Eller du kan helt enkelt välja en ny långivare.

Det är också viktigt att komma ihåg när du refinansierar eller ansöker om skuldkonsolideringslån, kommer det att markeras som en svår förfrågan på din kredit rapport, som har potentialen att negativt påverka din kredit värdering, "Men det skulle vara mindre för en låneansökan", säger McClary.

Den lilla droppen kan betala och resultera i en högre kreditpoäng över tiden om du gör fler betalningar i tid.

Om du kämpar för att betala av flera kreditkort kan det vara ett bra alternativ att konsolidera dem. Men McClary uppmuntrar de som konsoliderar flera kreditkortskonton för att gå vidare med försiktighet.

När du till exempel har betalat fyra konton i ett fall, bör du inte nödvändigtvis börja förlita dig på dessa kreditkort igen. betalning av skuld betyder inte att du kan räkna upp det igen. Det betyder inte nödvändigtvis att du borde stänga alla konton på en gång. Det kan ha en negativ inverkan på din kreditpoäng.

Innan vi vidtar åtgärder mot refinansiering eller konsolidering ...

Om du tror att lånefinansiering eller skuldkonsolidering kan vara ett smart pengar för dig, bra.

Innan du går framåt vill du kolla din egen kreditrapport för att se var du står.

"Det ger dig möjlighet att ha så komplett bild som möjligt," säger McClary. "Det ger dig möjlighet att ta itu med eventuella problem som kan ha en negativ inverkan på ditt kreditpoäng."

Då kan du börja vidta åtgärder för att reparera din kredit - vilket kan innefatta refinansiering eller konsolidering.

Om du då har problem med att hitta lån du kvalificerar dig för och inte kan hitta ett överkomligt sätt utan skuld, uppmuntrar McClary konsumenterna att nå ut till en ideell kreditrådgivningsbyrå. Dessa organisationer kan erbjuda alternativ att fortsätta tills du har möjlighet att kvalificera till ett bättre alternativ.

Vill du ha några exempel på personer som har gynnat refinansiering eller konsolidering av skulden? Kolla in dessa historier:

• Vi pratade nyligen med Nick. Han satt i 26 000 dollar av kreditkortsskulden. Han tog ut ett skuldkonsolideringslån, och han lyckades slå in skulden tillsammans och betala en mindre summa i ränta och mer mot huvudstol.
• Vi har också pratat med två grader som begravdes i studielånsskulden. De bestämde sig för att refinansiera sina lån, och en sänkte sina månatliga betalningar i hälften (från $ 850 till $ 400) medan en annan kommer att spara upp till $ 7 000 totalt.

Carson Kohler (@CarsonKohler) är en personalförfattare på The Penny Hoarder.