GFC 071: Se upp för livräddningsillustrationen Optisk illusion

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_071__Annuity_Illusions__.mp3

Har du någonsin blivit upphetsad med något bara för att inse att det inte är vad du tycker?

Ibland händer denna typ av scenario i våra liv. En ny resa som jag tog med min fru är det perfekta exemplet på hur en dröm kan falla under verkligheten.

Jag reser till New York City för att jobba på ett långsiktigt projekt, men bestämde mig för att byta saker. För att omforma denna resa från jobbet till någonting kul, valde jag att ta med min fru tillsammans.

Eftersom denna resa var bokad av en klient, hade jag inte mycket val i var vi stannade. Fortfarande blev jag pumpad om resan och optimistisk om hur det skulle panorera. Min fru och jag tittade på broschyrer för vårt hotell innan vi lämnade, och var mycket glada över vad vi såg. Inte bara var vårt hotell i mitten av Times Square, men det såg ganska swanky och definitivt på den högre änden.

När vi kom fram var våra förhoppningar om en lycklig och exklusiv vistelse snabbt dashed. Utanför fancy hotellobbyen var hotellet inte vad det verkade. Våra rum var liten och inte trevligt alls; min fru och jag kunde inte ens passa i badrummet samtidigt. Och även om vi hade rätt i Times Square, förbises vår utsikt ett tak, ett kedjelänk staket och några duvor.

Jag minns tydligt min frus besvikelse. "Vad är det här?" Frågade hon. "Var är vi?"

Det var inte det värsta i världen. Jag menar, vi har bott i alla typer av lägre hotell och motell tidigare.

Den stora skillnaden är att vi var såld en helt annan upplevelse. Vi såldes lyx, rikedom och stor tid i New York City, när det vi faktiskt fick var ganska motsatt.

Annuity Illustration Optical Illusion

Du undrar förmodligen vad detta har att göra med investeringar, och du har rätt att undra. Kom ihåg hur vissa saker inte ens ligger nära hur de verkar?

Tyvärr visar många investeringsscenarier på liknande sätt, särskilt när vi pratar om livräntor. När du sätter dig ner med en finansiell rådgivare att prata om att köpa en livränta, är du ofta såld ett scenario som inte är exakt vad det verkar.

Jag har upplevt denna situation alltför många gånger när jag arbetar med en ny kund. I varje fall sålde en kund en livränta baserat på vilda antaganden, bara för att sluta på min tröskel strax efter.

Det börjar vanligtvis så här. En ny kund har letat efter huvudskydd och garanterad inkomst. När de började prata med sina gamla ekonomiska rådgivare presenterades de med ideen om en livränta och gav en livräntexempel som lyfte fram vad som förmodligen var det bästa fallet. Om du inte känner till är en "livränta illustration" ett informationspaket som visar vilken typ av avkastning en livränta skulle kunna kan medföra.

Nyckelordet här är "kunde". Med en annuitetsillustration tittar du i grunden på prognoser för de underliggande investeringarna i en livränta. Prognoser - inte garantier.

Förstå hur livränta fungerar är en annan viktig del av detta pussel. I grund och botten är en livränta ett avtal mellan dig och ett försäkringsbolag som säger att de kommer att ge dig en viss mängd fast inkomst vid någon tidpunkt i framtiden. Annuities finns i tre huvudvarianter - fast, indexerad och variabel. Medan en fast livränta erbjuder en fast avkastning erbjuder indexerade livräntor en garanterad minimiavkastning och en fluktuerad ersättning baserad på resultatet av de underliggande investeringarna.

Det är de variabla livräntorna som fångar folk mest vakt och skapar "Annuity Illustration Option Illusion" vi är redo att prata om. Med en rörlig livränta är hela din avkastning baserad på resultatet av de underliggande investeringarna i din underkonto. Det innebär mer risk, men det betyder också att du har mer potential för återvändande.

Här kommer optiska illusioner till spel. När en finansiell rådgivare försöker sälja en rörlig livränta skapar de en illustration som visar potentiell avkastning. När du får dessa illustrationer är de minst tolv eller fjorton sidor långa. Jag menar, det finns så många upplysningar och ansvarsfriskrivningar tillsammans med så mycket fintryck som ingen läser.

Många gånger är de fonder som erbjuds i subkonton för rörliga livräntor inte så stora. Det finns alltid undantag för det, men de vi har snubblat under de senaste åren har inte varit stjärniga. Och vi har inte ens fått in kostnaderna för rörliga livräntor. För det mesta kostar rörliga livräntor var som helst mellan 2 och 3,5% och ibland högre.

Det är dessa illustrationer som är oroliga, för det mesta eftersom vi tenderar att fokusera på de presenterade siffrorna och inte på verkligheten. En livränta illustration kan projekt du tjänar 8 procent avkastning på dina pengar och en specifik avkastning för resten av ditt liv. Många gånger är detta projektion baserat på allt under solen som går rätt, och ingenting går fel. Med andra ord erbjuder de bara bästa fallet.

Tyvärr beskriver inte de flesta livränta illustrationerna löpande avgifter.Så du kan fixa på din förmodade återkomst utan att ens veta hur mycket du ska betala under vägen.

Få 2017s högsta livränta från A + Rated Carriers och jämför!

Gratis rapport om högsta livränta för 2018

Namn * E-post Telefon * Postnummer * Meddelande Jämför priser

Annuitetskunder kan inte heller förstå ordet "potential". Med en livränta visas du potentiellt resultat baserat på en projicering. I verkligheten kan din återvändande inte hamna någonstans nära det - särskilt efter att du drar av de skandalösa avgifterna vi pratat om.

5 Vanliga annansfel

"Annuity Illustration Optical Illusion" kan vara dyrt om du faller för det. Så hur kan du undvika att bli offer? Och vad ska du passa på när du söker efter investeringar som ger både garanterad inkomst och huvudskydd?

Jag räckte ut till flera andra finansiella rådgivare för att få dem att ta på livränta. Baserat på deras råd är det några av de vanliga misstag som människor gör när man tittar på livränta:

# 1: Tror inte på illustrationer baserat på omöjliga scenarier.

En hel del gånger använder livränta illustrationer tidigare prestanda för att projicera framtida resultat. Eftersom tidigare resultat inte är en bra indikator på vad framtiden ligger när det gäller investeringar är detta ett misstag.

Som ett exempel, "faller inte för en livränta illustration som använder historiska obligationsprestanda", säger Jose V. Sanchez, finansiell bidragsgivare för LifeInsuranceToolkit.com.

"Det här är vilseledande eftersom det är nästan matematiskt omöjligt idag. Det finns litet hopp om att räntorna kan minska på det sätt som illustrationen föreslår. Vi är inte längre i den minskade räntemiljöen där dessa obligationsbaserade portföljillustrationer uppnådde sina attraktiva avkastningar. "

# 2: Köp inte något du inte förstår.

“Några av de största misstag som investerare gör när man köper en variabel livränta, förstår inte produkten, säger Joseph A Carbone, grundare och rikedomskonsulent i Focus Planning Group i Bayport, New York.

"Ofta, när jag pratar med en kund eller en proffs som köpte en livränta från en annan institution, förstår de inte riktigt produkten och de säljs på kontraktets egenskaper."

Som ett exempel, de garanterade inkomsterna som kallas GMIB eller GMWB låter fantastiskt. De garanterar en viss tillväxt på förmånsbasen varje år och garanterar sedan en inkomstström för påminnelsen om sitt liv.

"Men de flesta kunder förstår inte om de vill ta ut mer än inkomstförmånsplanen, de garantierna går bort", säger Carbone. "Eller att de betalar nästan 4% i avgifter per år för att få denna garanti."

# 3: Akta dig för illustrationer som förutser skandalösa avkastningar, med få anmärkningar om avgifter.

“Se upp för variabla livräntexemplar som visar över genomsnittlig marknadsutveckling utan tydligt angivna avgifter, säger Minnesota Financial Advisor Jamie Pomeroy.

Mäklare som säljer rörliga livräntor med ett "kontovärde" och en separat "förmånsbas" är berömda för att illustrera och betona framgången för kontraktet baserat på hög genomsnittlig marknadsutveckling, noterar han.

"De illustrerar din förmånsbas eller ditt framtida inkomstbelopp, vilket ökar dramatiskt baserat på marknadsutveckling, inte värsta fall eller till och med ett genomsnittsscenario", säger han. För att hitta alla avgifter som ingår, måste du dock gräva eller fråga specifikt.

# 4: Glöm inte att överväga längden på ditt åtagande.

Medan livränta avgifter ofta döljs djupt i fina tryck, är en avgift i synnerhet en särskilt viktig övervägelse, säger Russ Thornton, grundare av Wealthcare for Women.

"En avgift som är ganska tydlig om du letar efter det är att dina pengar kommer att vara bundna i denna livränta i 6-8 år (eller mer) om du inte är villig att betala höga avgifter för att få pengarna tillbaka" säger Thornton. "De företag som tillverkar dessa produkter gör det så att de kan tjäna tillbaka de pengar de betalat i provisioner till försäkringsagenten som sålde dig denna produkt till att börja med."

# 5: Glöm inte att tillämpa "lukttestet".

Enligt North Dakota Financial Advisor och värd för Retirement Starts Today Radio Benjamin Brandt målar många variabla livränta broschyrer en bild som inte ens ger en logisk mening.

"Låt oss ta en 5% garanterad inkomstutbetalning till exempel; Kontraktet skickar dig 5% av din ackumulerade förmån varje år som pensionsinkomst. Verkar enkelt nog, men när vi lägger till 2-3% per år i dolda avgifter verkar sakerna mindre tydliga. M & E-kostnader, ryttaravgifter, kostnader för underkonto, administrativa avgifter, alla börjar lägga upp. Lägg till de dolda avgifterna till din garanterade utbetalning, ditt kontrakt kan börja året 8% i rött! "

Här är "lukttestet" användbart. Vad är sannolikheten för att en 60% aktie 40% obligationsportfölj (i allmänhet den obligatoriska investeringsblandningen) konsekvent kommer att ge en 8% avkastning? Eventuellt men inte sannolikt.

"Kasta i en ekonomisk nedgång och du kommer att vara kvar med nivåbetalningar för livet, inte den ständigt ökande inkomsten som illustreras i den glansiga försäljningsbroschyren som din agent visade dig", säger Brandt.

Slutgiltiga tankar

Inget av detta är att säga att alla livränta är dåliga. I den verkliga världen finns det gott om scenarier där att köpa någon typ av livränta är det smartaste draget.

"Om du har bidragit med det maximala beloppet till dina skatteförmånade pensionskonton och fortfarande har pengar du vill öronmärka för pensionering, kan du överväga att utnyttja en låg kostnad uppskjuten rörlig livränta, säger San Diego Financial Planner och grundare av Definiera Financial Taylor Schulte. "Det kan fungera som ett annat skatteuppskjutet sparande fordon för dina långsiktiga mål."

Det kan naturligtvis finnas ytterligare fall där en livränta är ett smart köp också. Precis som med någon annan typ av investering kommer en rad faktorer och individuella kunddetaljer att komma i spel när det gäller att bestämma det bästa sättet att investera.

Ändå är det viktigt att undersöka livräntor innan du köper. Viktigast av allt borde du förstå den mängd avgifter du betalar för att garantera en garanterad inkomstström för livet. För det andra bör du titta närmare på några illustrationer du presenterat för att se om de passerar det "lukttest" vi har pratat om.

Kom också ihåg denna ofta upprepade regeln om universum när det gäller livränta och illustrationer:

Om något låter för bra för att vara sant, är det förmodligen det.