Hur denna mamma betalade ut $ 100 000 i studentlånskuld

På ytan ser utbetalning av 100 000 dollar i studielånsskulden oöverstiglig.

Men det är precis vad Germaine Foley, en finansiell tränare och mamma från GermaineMartina.com, kunde uppnå lite under två år sedan.

I själva verket betalade Germaine och hennes man faktiskt ut en summa på $ 200 000 i skuld över sex år.

Här är hennes historia om den resan till ekonomisk frihet.

"Jag avslutade college i början av 2000-talet med $ 40.000 i studentlånskuld. Jag träffade min man-till-vara och han hade också $ 40.000 i studentlånsskulden.

Då pratade ingen verkligen om att bli av med din studentlånsskuld som ett sätt att bygga en säker ekonomisk framtid så vi ignorerade bara lånen. Innan vi insåg, hade vår sammanlagda skuld ökat till $ 100.000. "

Dessutom, eftersom de var första generations högskoleexamen, som Germaine uttryckte det, ville de bara "leva livet".

"Och så var var de höginkomsttagare - 150 000 dollar per år i kombinerad lön - vi blev så fastspända för pengar på grund av våra livsstilsutgifter".

Sakerna blev så utmanande att 2005 lade Germaine och hennes man in för kapitel 13 konkurs.

Filing konkurs gav familjen lite lättnad men gjorde tyvärr ingenting alls för sina sex siffror i studentlåneskulden.

De var fortfarande ansvariga för att betala av studentlåneskulden.

"För att vara ärlig ändrade inte ens arkivering av konkurs oss. Vi hade fortfarande dåliga pengarvanor. Vi levde fortfarande lönecheck till lönecheck. "

Vad ändras?

Germains far gav henne och hennes systrar Dave Ramsey Totalt penningomvandling.

"Jag läste och avslutade boken om två dagar. Det var vändpunkten för mig. "

Efter läsning Totalt penningomvandling och blev övertygad om att det fanns en chans att deras familj kunde ha en bättre livsstil som betonade ekonomisk frihet, var det dags att få sin man ombord.

Germaine sa att hon började "drömma" med sin man om vad livet kunde vara för dem när de hade sparat pengar, kunde skicka sina två söner till college utan skuld och inte behöva oroa sig för pengar.

En gång fick hon sin man ombord, det tog sex år för Germaine och hennes man att betala 100 000 dollar i studielånskuld och 200 000 USD totalt från annan konsumentskuld.

Vad var de exakta strategierna som fick dem där?

Mindset förändring är viktigt

Germaine säger att "ändra din tankegång" först. Det låter corny och verkar inte vara mycket actionabelt, men enligt Germaine, om du inte får det här är det lätt att misslyckas på resan till att bli skuldfri.

Att tro att bli skuldfri är inte bara för en elit några av befolkningen, den första nyckeln till att torka bort någon typ av skuld.

Totalt penningomvandling utlöste tankesättningsskiftet som först inriktade Germaine på att det faktiskt var möjligt att leva skuldfritt.

Sluta försöka se delen

"Kulturen berättar för oss att framgång ser ut på ett visst sätt, så de flesta av oss följer kostym."

Germaine nämnde att strävan att "hålla fast vid Joneses" är det som håller många människor i skuld.

Hon citerade också Millionaire Next Door är en bra bok för att lära sig om hur de riktiga rika människorna bor. Det är också användbart om du vill lära dig hur du slutar titta på delen och faktiskt komma på vägen för att bli ekonomiskt fri.

Budgetar är allt!

"Att ge varje dollar som kom in i vårt hem var ett jobb som att ge mig en höjning."

Germaine nämnde att vad pengar som var kvar efter att budgeten hade tagits hand om gick till att betala av en del av sin skuld.

Det finns flera budgeteringssystem där ute och jag har granskat flera av dem, inklusive verktyg som:

• kolla YNAB (kort för Du behöver en budget). Jag tycker att detta är den bästa betalda budgetapplikationen på marknaden. Det finns inga klockor och visselpipor. Det är helt enkelt en budgeteringsapp. YNAB tillåter dig att automatisera din budget så att du inte behöver tänka för hårt om din budget varje månad. YNAB hjälper dig att uppnå detta genom YNAB "Regler". Dessa regler ger dig ett jobb för varje dollar och åldrar dina pengar så att du kan spara mer. Appen är $ 6,99 i månaden och väl värt det.
• kolla klarhet pengar - klarhet pengar är en kostnad spårning och bill förhandling app. Appen låter dig ansluta dina bankkonton så att du kan spåra var dina pengar går och göra justeringar efter behov. Läs min fullständiga recension här.
• kolla Denna lista med verktyg för personlig finansiering kommer också att vara till hjälp för dig om du bara börjar och försöker räkna ut din väg ut ur ett ekonomiskt hål.

Vad händer om du inte gillar apps och teknik? Finns det ett sätt för dig att budgeten?

Självklart!

En av de enklaste budgeteringssystemen som används är det nollbaserade budgeteringssystemet. Detta är ett budgeteringssystem som tilldelar en utgift till varje dollar av din inkomst - även för de pengar som ska vara "kvar".

Allt du behöver här är en penna och en bit papper och mycket beslutsamhet och du är på väg att planera ett ekonomiskt fritt liv.

Eftersom det finns flera sätt att budgetera och eftersom vi är olika människor, kanske en viss budgetformat kanske inte fungerar för dig.

Bli inte frustrerad!

Hitta en budgeteringsmetod som resonerar med din personlighet och arbeta med det.

Skuld Snowball

En annan strategi som Germaine och hennes familj använde var att tillämpa skuldsnowballmetoden för att attackera sin skuld.

"Snowball" -metoden är där du väljer din minsta skuld och tacklar det först. När det är avbetalt väljer du nästa del av skulden och betalar ut det.

Som det gamla ordspråket går "Lite droppar vatten, gör ett mäktigt hav". Och det här är precis hur Germaine och hennes familj kunde betala $ 100 000 i skuld inom sex år.

Hur känns det nu när du är skuldfri?

"Det känns verkligen bra!" Säger Germaine.

"Nu är vi i stånd att ge mer till orsaker och människor vi bryr oss om, spara mer pengar och kan faktiskt skicka våra pojkar till högskolans skuldfrihet".

Slutsatser

Att betala ut stora summor av studielånskuld ser utmanande ut först.

Jag hoppas att det här inlägget hjälper dig att se vad som är möjligt när du bestämmer dig för att ändra ditt sinne om pengar och träna strategierna Germaine Foley och hennes man brukade betala av skulder som skulle påfalla ännu mer intresse över tiden.

Har du betalat någon studielånsskuld? Hur kände det sig? Vi skulle älska här din historia i kommentarerna nedan.