Vad du borde veta om refinansiering av studentlån

Låt möta det. Studielånskrisen är i full kraft. Låntagare är belastade med studielånets skuld och fördröjer stora livsmilstoler på grund av denna finansiella boll och kedja. Låntagare har i genomsnitt $ 30 000 eller mer i studentlånsskulden och driver tillbaka bostadsägande, bilköp och till och med äktenskap.

Studentlånskulden är inte längre en delkultur av skuldsatta ungdomar, men mer av ett vanligt problem. Medan studielånsskulden fortsätter att vara ett problem, är kunskapsrika investerare och finansiella företag ute efter att fylla ett tomrum och ge låntagare bättre löner genom studentlånsfinansiering.

Lån refinansiering erbjuder möjlighet att refinansiera både dina federala och privata studielån och potentiellt få en bättre ränta. Om de godkänns kan dina studielånsbetalningar bli mycket enklare.

Inte längre betala flera långivare, inte mer galen höga räntor. Istället: ett lån, en betalning och (förhoppningsvis) en bättre ränta, vilket kan spara dig tusentals dollar.

Jag är personligen en fan av studentlånsfinansiering och tror att dessa företag revolutionerar branschen och ger låntagare möjlighet att hjälpa dem spara pengar.

Men det finns några saker du borde veta om studielåns refinansiering innan du ansöker.

Inte alla kommer att kvalificera sig

Studielånsfinansiering kan verka som en dröm för vissa låntagare, särskilt de med höga räntor eller med privata lån. Refinansiering kan erbjuda en betydande rabatt på räntorna och hjälpa till att effektivisera din betalning. Vad finns att inte älska?

Men inte alla kommer att kvalificera sig för refinansiering av studielån. De flesta företag vill att du ska ha en "bra" kreditpoäng - vanligtvis inom intervallet 680 eller högre - men varje långivare är annorlunda.

Dessutom kommer de att titta på din sysselsättningssituation, skuldsättningsgrad, såväl som din inkomst. Vissa företag kräver även att du arbetar på ett visst område eller utgår från en viss skola.

Så, om du är arbetslös eller har dålig kredit, kanske du inte är en önskvärd kandidat för refinansiering. Vissa företag som SoFi och Earnest gör ett mjukt drag på din kredit, så du kan se om du kvalificerar utan att påverka din kreditpoäng.

Innan du ansöker är det viktigt att titta på varje långivarens krav på stödberättigande. Varje långivare är annorlunda och kommer att ha olika krav, så läs det fina trycket.

Det är inte detsamma som konsolidering

Orden "refinansiering" och "konsolidering" används ofta omväxlande, men de betyder inte samma sak. Konsolidering hänvisar vanligtvis till ett direkt konsolideringslån, som du får genom den federala regeringen - GRATIS!

När du konsoliderar dina lån sammanfogar du dina federala lån för att få en faktura och din ränta blir det vägda genomsnittet av dina ursprungliga lån, så du sparar inte riktigt pengar. Återbetalningsvillkoren är också längre, vilket ger dig upp till 30 år att betala tillbaka ditt lån.

Refinansiering innebär också att du kan slå samman dina federala och privata lån till en enda betalning, men du får också erbjuda en ny ränta - en som kan vara betydligt lägre än dina nuvarande villkor. Processen är emellertid annorlunda genom att du tar ut ett nytt lån som betalar ut dina gamla lån. Detta nya lån erbjuds alltid via en privat långivare.

Det är viktigt att känna skillnaden så att du kan ta reda på vilken som passar dig.

Du förlorar federala skydd

Studielånsfinansiering är ett bra alternativ för dem med stabila karriärer och ett mål att betala sina skulder så snart som möjligt.

Men det finns en super viktig sak du borde veta innan du refinansierar dina federala studielån till privata lån: du kommer att ge upp vissa federala skydd.

Federala studielån kommer med vissa fördelar som inkomstbaserad återbetalning och studielån förlåtelse. När du refinansierar dina federala lån kommer de i huvudsak att bli privata lån, så du kommer inte att bli berättigad till dessa alternativ.

Det här kanske inte är ett problem om du har en hög betalande, stabil karriär, men det är viktigt att veta. Vad händer om du förlorar ditt jobb? Vad händer om du inte kan betala? Vissa långivare som SoFi och CommonBond har arbetslöshetsskydd, som kan sätta dina betalningar på vent under några månader.

Men de fördelar som mina studielånsfinansieringsföretag är nödvändigtvis olika från den federala regeringen. Du får mindre flexibilitet, men du kan också spara pengar.

Förstå vad du ger upp och se till att du kan acceptera villkoren för ditt nya lån. Att ge upp inkomstbaserade återbetalnings- och förlåtelsesalternativ kan vara värt det, men det kan inte vara för någon. Allt beror på din situation.

Ta en bra hård titt på dina mål, inkomster och din återbetalningsperiod för att se om refinansiering är rätt för dig.

Inte alla företag skapas lika

Det bästa är att det finns så många studielånsfinansieringsföretag där ute för att jobba med. Men de är inte alla skapade lika.

Jag säger inte att några är dåliga eller bra - det jag säger är att var och en av dem kommer att betjäna din situation annorlunda.

Tänk på vad du vill och behöver som låntagare. Hur är deras kundservice? Vilka räntor erbjuder de? Är de fixade eller variabla? Vilka är återbetalningsvillkoren? Hur länge har de varit i affärer? Vad säger andra om detta företag?

Det här är alla viktiga frågor att tänka på när du väljer en långivare.Det kan finnas flera bra alternativ där ute, men du vill hitta den som a) du kvalificerar dig för, b) är rätt passform för dig.

Förstå fördelarna med refinansiering

Naturligtvis kan refinansiering av dina studielån spara dig tusentals dollar om du kvalificerar dig. Men varje företag erbjuder olika förmåner till sina medlemmar, så innan du väljer ett företag över det andra förstår du verkligen vad dessa fördelar är.

SoFi erbjuder arbetslöshetsskydd, och har också ett unikt entreprenörsprogram för dem som kvalificerar sig.

CommonBond har ett socialt löfte att ge tillbaka - för varje grad som finansieras på sin plattform, kommer de att finansiera utbildningen av en student i utlandsbehov i ett år.

Att hitta rätt refinansiering företag kan vara mycket som dating - du vill hitta den rätta som behandlar dig rätt och har ditt bästa intresse och anpassar sig till dina värderingar. Kom ihåg att det handlar inte bara om du kvalificerar dig, men om du känner att det är rätt passform också.

Därför finns det nya företag där ute som Credible som jämför alla dessa stora företag för dig. Du kan skriva in din information och Trouble kommer att visa dig vad alla större långivare kommer att erbjuda dig för priser - långivare som Citizens Bank och RISLA.

Som en bonus kommer College Investor-läsare att få en $ 200 bonus när de refinansierar med Trovärdig!

Rykte

Innan du får dina studielån refinansierade genom ett företag, gör din forskning om potentiella alternativ. Kolla in online recensioner, sociala medier och fråga dina vänner och familj för rekommendationer.

Ta reda på mer information om deras kundservicepolicy, support, tidslinje etc. Som låntagare vill du känna dig bemyndigad med information, inte fast att leta efter svar.

Det är viktigt att förstå om det företag du vill arbeta med är ansett. Med så många studielånsfinansieringsföretag där ute är rykte allt. Bli inte suckered in av annonser eller gör fel val av bekvämlighet. Du vill se till att du hittar rätt företag för dig och inte suger in i en dålig situation som kunde ha undvikits.

Å andra sidan är det dock viktigt att ta allt med saltkorn. Det är omöjligt att behaga alla, så läs recensioner, både positiva och negativa, med ett krävande öga.

Det fina trycket

Låt oss säga att du vet att du vill refinansiera dina studielån och att du gör en bra lön vid ditt stabila jobb. Du har en hög kredit värdering och din skuld-till-inkomst-förhållande är ganska låg. I huvudsak är du en idealisk kandidat för refinansiering.

Du ansöker och du blir avvisad. Varför? Företaget erbjuder inte refinansiering för invånare i Nevada.

Det är avgörande att du tittar på behörighetskraven för varje långivare. Inte bara det, men läs det fina trycket - du vet, den lilla texten längst ner som är svår att läsa. Vanligtvis med viktiga saker om avgifter, upplysningar etc.

Du vill läsa de sakerna så att du vet exakt vad du kommer in i. Förstå om ett företag har upphovsavgift eller förskottsavgift.

Du vill inte ha några "gotcha" stunder, så gör din due diligence och läs det finstilta.

Slutsats

Om du har studielånsskuld med högre än genomsnittliga räntor (titta på dig PLUS-lån) kan refinansiering vara en stor fördel av ekonomisk synvinkel. Men som vi vet handlar det inte bara om pengar. Det är viktigt att du förstår den stora bilden och de långsiktiga fördelarna och konsekvenserna av refinansiering. Förstå vad det innebär att refinansiera dina lån och vad du får ut av det ekonomiskt och annars.

Viktigast av allt, förstå vad du kommer att ge upp, till exempel federala skydd. Kan du och din familj hantera det? Självklart är refinansiering inte ett bra alternativ för dem som vill förfölja offentlig förlåtelse, inkomstbaserad återbetalning eller andra förlåtelsesprogram (även om de alla har nackdelar också).

Ta dig tid att avgöra om refinansiering är rätt för dig och gör en fullständig revision av varje företag. I slutet av dagen vill du se till att du får en bra affär och att du får något bra ur affären.

Tänker du att refinansiera dina studielån eller har redan refinansierat dina lån? Låt oss veta din erfarenhet!