Roth IRA: s är för pensionering, eller hur? Generellt sett, ja.
Men på grund av sin allmänna flexibilitet har de också blivit ett allt viktigare sätt att betala för college.
En ny GF ¢ -läsarfråga fick mig att skriva den här artikeln och förklara insatserna för att använda en Roth IRA för att betala för college.
Här var frågan ....
"Jeff, vi har en 8 och en 6-årig och är lite bakom för att spara för deras högskoleutbildning. Men kickern är vi också lite bakom för att spara för vår egen pensionering. Vi vet hur mycket du älskar Roth IRA så vi är väldigt intresserade av att starta en. En vän av oss hade nämnt att vi också kunde använda Roth IRA för att betala för college? Nyfiken att veta dina tankar. Älska bloggen !! "
Okej, låt oss se om vi svarar läsarnas fråga om att använda en Roth IRA för att betala för college. Men en första en snabb primer på min favorit pension också, Roth IRA ...
Grunderna på Roth IRA: s
Roth IRA är som traditionella IRA, med ett par vridningar. En är att de bidrag du gör till planen inte är avdragsgilla när de görs. En annan är att medel kan tas ut från planen skattefri, så länge du är minst 59 1/2 år och har deltagit i en Roth plan i minst fem år.
Som en traditionell IRA, för både 2015 och 2016, är det mesta du kan bidra till en Roth IRA $ 5.500 eller $ 6.500 om du är 50 år eller äldre.
Det finns inkomstgränser för att kunna delta i planen. Roth IRA inkomstbegränsning för gifta skattebetalare som lämnar en gemensam avkastning är 183 000 dollar för 2015 och 184 000 USD för 2016. För alla andra (förutom giftfiling separat) är det 116 000 dollar för 2015 och 117 000 USD för 2016.
Det finns ingen skatteavdrag för avgifterna, men det kompenseras mer än det faktum att uttag kan tas skattefritt. Det är den största fördelen med planen.
Eftersom en Roth IRA först och främst är en pensionsplan, varför ska du ens överväga att finansiera en högskoleutbildning?
Fördelarna med att använda en Roth IRA att betala för college
Trots att Roth IRA aldrig var avsedd att finansiera en högskoleutbildning, har den gradvis utvecklats till en viktig sekundär ändamål. Och det finns många smarta skäl till varför detta händer.
Här är några:
Roth IRA växer snabbare än skattepliktiga konton. Investeringsinkomster ackumuleras i skattemässigt uppskov i en Roth IRA. Det innebär att investeringsvinsten växer mycket snabbare i en Roth, då kommer de att vara på ett skattepliktigt konto, såsom mäklarekonto eller fond.
Roth IRAs är självinriktade konton. Det innebär att du kan investera ditt konto var du vill och i alla investeringar du föredrar.
Du kan ta ut pengar när som helst.Det här är förstås en blandad väska. Dina bidrag kan återkallas när som helst utan att vara skattskyldiga, eftersom det inte fanns några skatteavdrag när de gjordes. Utdelningarna kommer att prisklassificeras mellan dina bidrag och investeringsvinster. Det innebär att åtminstone en del av utdelningen kommer att bli beskattningsbar om pengarna dras tillbaka innan du fyller 59 1/2 och investeras i planen i minst fem år.
Inga begränsningar för hur pengarna spenderas. Dedikerade collegebesparingsplaner, som 529 planer, begränsar utdelningen endast till utbildningsändamål. Det finns inga sådana restriktioner för distributioner från en Roth IRA. Du kan använda pengarna för att betala för college - eller du kan använda den för pensionering - det är ditt val.
Ingen skattepåföljd för utbildningsrelaterade uttag. Om du drar ut pengarna innan du når åldern 59 1/2, måste du generellt betala en 10% straffavgift. Bötesskatten avstår emellertid om pengarna används för utbildning.
Än så länge är allt bra.
Nackdelarna med att använda en Roth IRA att betala för högskolan
I intresse av balans, borde jag också avslöja att med hjälp av en Roth IRA att betala för college är det inte några nackdelar.
Utdelningarna kommer att vara delvis beskattningsbara om de tas tidigt. Det finns goda nyheter och dåliga nyheter här - låt oss börja med de goda nyheterna. Eftersom det inte finns några skatteavdrag för att göra bidrag till en Roth IRA, kommer den del som återkallas som representerar avgifterna inte att vara föremål för inkomstskatt.
Dessutom kan 10% straffavgiften för tidiga uttag avstå från att pengarna används för att finansiera högskoleutbildning. Och om du är minst 59 ½ år och har deltagit i planen i minst fem år, kan hela utdelningen - inklusive investeringsvinster för dina bidrag - tas ut skattefritt. Nackdelen är om du inte är 59 1/2, och / eller inte har deltagit i planen i minst fem år, i vilket fall intäkterna kommer att vara fullt skattepliktiga, även om 10% -avgiften avstår.
Roth-utdelningar kan uppblåsa din inkomst. När du talar om utdelningar kommer beloppet för uttagningen att läggas till din vanliga inkomst och måste rapporteras på din FAFSA-ansökan. Det kommer att öka din inkomst och kan skada din förmåga att få ekonomiskt stöd och andra förmåner.
Du kanske inte är berättigad att starta en Roth IRA. Inte alla är berättigade att delta i en Roth IRA, som jag noterade med de inkomstbegränsningar som beskrivs tidigare i detta inlägg.Även om du är berättigad just nu, om du startar en Roth IRA för att finansiera dina barns utbildning när de är mycket unga, är det helt möjligt att du kommer att överskrida inkomstgränsen någon gång i framtiden, Jag blir tvungen att stoppa bidragen.
Låga bidragsgränser. Som noterats i början av detta inlägg är dina bidrag begränsade till $ 5 500 eller $ 6 500 per år. Det kommer förmodligen vara otillräckligt om du försöker att finansiera college för flera barn, och speciellt om det bara finns några år kvar innan college börjar.
Du kan äventyra din egen pension. Det primära syftet med en Roth IRA är naturligtvis pension, inte högskolefinansiering. Om din Roth IRA är en viktig del av din pensionsplan kan du allvarligt överväga om du vill avleda pengar till utbildning och bort från pensionering. Det finns trots allt andra sätt att finansiera en högskoleutbildning.
Talar om vilka -
Använda en 529 Plan istället
529 planer är speciellt utformade för att finansiera högskoleutbildning, och de är i allmänhet mer effektiva för det ändamålet än Roth IRA: s. 529 planer är faktiskt statssponsorerade och statsspecifika, så det kommer att finnas vissa gränser för hur och var du kan hålla kontona.
En 529-plan fungerar som en pensionsplan och mycket nära Roth IRA. Precis som i en Roth, är de avgifter du gör till planen inte avdragsgilla, men pengarna på kontot tjänar skattefria investeringsinkomster för federala inkomstskatter.
Fonder som senare återkallas för kvalificerade högre utbildningskostnader kan tas utan att vara föremål inkomstskatt. Om emellertid medel återkallas och används för andra ändamål än kvalificerade högre utbildningskostnader, kommer utdelningen att vara föremål för både federal inkomstskatt och 10% straffavgift. Både skatten och böterna gäller bara för investeringsinkomster i kontot och inte på dina faktiska avgifter.
En av de största fördelarna med en 529 plan jämfört med en Roth IRA är att det inte finns några inkomstbegränsningar som begränsar ditt deltagande i programmet.
Och bidragen är också mycket mer generösa. För närvarande kan du bidra till upp till $ 14 000 per år, per skattebetalare, per mottagare. Det betyder att du och din make kan bidra med upp till $ 28.000 till en 529 plan som är fastställd för var och en av dina barn.
Du kan faktiskt bidra mer än detta, men $ 14 000 är tröskeln som utlöser den federala presentskatten. Om du planerar att överstiga tröskelvärdet måste du rådgöra med din skatterådgivare angående det bästa sättet att gå vidare, liksom de specifika avkastningar som måste lämnas in.
Så ska du använda en Roth IRA att betala för college?
I en perfekt värld har du en 529 plan upprättad för var och en av dina barn, som skulle utgöra grunden för din utbildningsplanering. Men om du inte har råd att göra det, och du fortfarande vill göra åtminstone lösa planer för att finansiera sin utbildning i förväg, är en Roth IRA ett utmärkt sätt att gå.
Om du är i stånd att göra det, har du både en 529 - som grundplanen - kompletterad med en Roth IRA, en solid finansiell planering. Roth IRA kan inrättas främst för pensionering, men är fortfarande tillgänglig som en sekundär källa till högskoleutbildning, om det skulle vara nödvändigt.
Om du väljer att använda Roth IRA för högskolebesparingar, gör du inte misstaget att spara mer för dina barn och inte tillräckligt för din pension.
Oavsett vad du väljer att göra, se till att du diskuterar alla detaljer och konsekvenser med din skatterådgivare. Eftersom allas ekonomiska livsliv och skattesituationer är olika måste du veta om endera eller båda planerna kommer att vara bra för din familj.
Kommentera