Den chockerande sanningen om professionell finansiell rådgivning 💲💲💲

Vid någon tidpunkt anser alla att det behövs professionell ekonomisk rådgivning. För vissa anser de det för att de vill veta om de kan göra bättre. För andra blir de lockade av en professionell tonhöjd eller någon annan typ av marknadsföringsverktyg. Oavsett hur du snubblade för att bli frestad att få professionell ekonomisk rådgivning, finns det några sanningar du behöver veta innan du dyker in.

Vi intervjuade nyligen Elle Kaplan, som bygger ett finansiellt företag baserat på etik och öppenhet. Hon anser att det finns ett gap på Wall Street och Main Street finansiella företag när det gäller detta, och för att ge kunderna bästa råd, måste det vara transparent och etiskt.

Jag håller med! Jag arbetade i en oberoende mäklare som gav rådgivning varje dag till kunder, och jag var chockad över hur besviken rådet var. Det är en av de viktigaste faktorerna som ledde mig ifrån det finansiella utrymmet.

Nu, med fler finansiella verktyg och resurser än någonsin tidigare, behöver du fortfarande en finansiell rådgivare?

Låt oss dyka in i den frågan och titta på några chockerande sanningar som du måste överväga innan du betalar för professionell ekonomisk rådgivning:

Sanning # 1: Förverkliga alla sätt du betalar för finansiell rådgivning

När du får professionell ekonomisk rådgivning måste du förstå alla sätt du betalar för det rådet. De bästa professionella rådgivarna är transparenta om hur de får betalt, men skrupelfria rådgivare kommer inte. Andra kommer bara berätta för hälften av historien.

Några av de vanliga sätten du ska betala din rådgivare är:

Förskottsavgift: Detta är en basavgift som du betalar upp för ett samråd
Förvaltningsavgift: Detta är en avgift, vanligtvis i procent av tillgångar, som du betalar för rådgivaren att hantera dina pengar
Broker Provisioner: Det här är hur mycket rådgivaren får betalt av den investering du köper
Årliga avgifter: Det här är vad investeringen kostar för att hålla investeringen. Du kan använda en gratis tjänst som FeeX för att ta reda på de dolda årsavgifterna.

Så, vet du sanningen?

När jag arbetade hos det finansiella tjänsteföretaget på college var det vanligt att inte avslöja hur mycket provision som gjordes av investeringsrådgivaren. I stället skulle rådgivarna skämta runt efter att en kund mötte hur mycket de gjorde av en intet ont anande klient. Till exempel, i stället för en obligationsfond, skulle rådgivaren ge finansiell rådgivning till en kund för att styra dem till en livränta som "säker satsning". En $ 1 miljon livränta skulle emellertid ge mäklaren en $ 100.000-provision. Sinnessjuk!

Jag är helt bekväm att betala någon för ett bra jobbat jobb, men jag har ett stort problem när någon som ger mig råd inte är transparent.

När det gäller avgifter faller de flesta finansiella rådgivare i tre kategorier:

Provisionsbaserad:Detta är en finansiell rådgivare som kompenseras för köp eller försäljning av investeringar eller försäkringar. Provisionen betalas vanligen av det finansiella företag vars produkt köptes.
Fee-Only:Detta är en finansiell rådgivare som endast tar ut en avgift för utförda tjänster. Nu kan det här vara ett engångs-möte och arrangemang, eller det kan vara pågående (som årliga finansiella kontroller). Avgiften kan också vara en fast avgift per möte, timme eller procent av de förvaltade tillgångarna. En avgiftsgivande rådgivare får emellertid ingen kompensation utifrån de investeringar eller produkter de rekommenderar.
Avgiftsbelagda:Detta är en finansiell rådgivare som kommer att ta ut en avgift för att sammanställa en finansiell plan. Den planen har dock vanligen kommissionsbaserade produkter eller tjänster, och om du väljer den planen kompenseras rådgivaren med en provision också. Detta är en hybridmodell, så intressekonflikten är fortfarande närvarande.

Det är viktigt att notera att alla dessa avgifter kan läggas till varandra. Även om du går till en avgiftspliktig planerare för att få en finansiell plan, kommer de investeringar du har fortfarande årliga avgifter. Du behöver bara veta vad du betalar för - och en bra finansiell rådgivare kommer att berätta för dig.

Sanning # 2: Se till att du förstår dina alternativ

Om du får professionell ekonomisk rådgivning är chansen att det beror på att du letar efter bättre alternativ eller olika alternativ. Men många finansiella rådgivare kommer helt enkelt presentera ett alternativ och säga att det är det bästa svaret på din situation. Varför? Tja, det kan bero på Sanningen # 1 ovan, eller det kan vara för att de bara kan styra dig in i "Godkända bolagsfonder". Oavsett anledningen är jag fast trogen att du måste förstå dina alternativ innan du fattar några beslut.

Den bästa professionella ekonomiska rådgivningen kommer att svara på denna enkla fråga varje gång:Varför välja denna fond över den fonden? Ganska grundläggande, men många gör det inte. De bästa rådgivarna ger dig en klass av investeringar som de tycker passar dig, till exempel småkapitalfonder. Sedan kommer de att ge en lista över de bästa småkapitalfonderna, och kanske till och med rekommendera en från listan, trots att alla är bra. Så ska saker görs, men de är vanligtvis inte gjort så.

På samma sätt ser en bra professionell rådgivare på din totala portföljfördelning när du fattar investeringsbeslut. Det gör inte klienten rättvisa om den professionella finansiella rådgivaren bara tittar på ett konto och utelämnar andra konton som 401KS eller IRA.

Ett bra exempel är mitt företags 401k-leverantör. Som ett "uppdrag" till anställda erbjuder 401k-förvaltningsbolaget en tjänst som heter Finansiella motorer, som kommer att se på och optimera din 401k. Du betalar en årlig avgift för denna tjänst, och allt de gör är att balansera din 401k på dina vägnar. Företaget har dock ingen information om dina övriga investeringar och kan inte se hur din 401k passar in i din övergripande portfölj. Bottom line är denna tjänst är slöseri med pengar, men många kommer att falla för den ekonomiska rådgivningen och se deras avkastning ätit bort varje år.

Hur Roboadvisors Stack Up

Roboadvisors - dessa företag som förbättring, WealthFront, FutureAdvisor och mycket mer - som ansluter dina konton och skapar måltilldelningstillgångar och rekommenderar, är steg i rätt riktning. Men de har fortfarande ett par brister:

De kan inte svara på frågan "varför denna fond över den fonden"
De kan vanligen inte bygga en tillgångsallokering runt alla dina konton (t.ex. din arbetsgivare 401k, vilket kan vara din största investering)
De har avgifter utöver investeringsvalen också

Oavsett ditt val, se till att du förstår dina alternativ!

Sanningen # 3: Faller inte för Hyped Retur

Slutligen faller för många människor för hyped avkastning när det gäller ekonomisk rådgivning. Det är marknadsföring 101 - Folk älskar att se resultat, och en kunnig (och eventuellt samvetslös) finansiell rådgivare kommer att spela det. Så om du hör fraser som:

Professionell portföljrådgivning kostar pengar, men det är värt det
Det kostar, men avkastningen är högre än att göra det ensam
Du får avkastning som konsekvent slår på marknaden
Titta på X% -avkastningen som jag har givit för dessa kunder

Utgångspunkten är att det på lång sikt är de mest aktivt förvaltade portföljerna och avkastningen som faktiskt underperformar marknaden. Dessutom kan ingen finansiell rådgivare garantera någon form av avkastning för sina kunder.

De bästa rådgivarna kommer att lägga fram scenarier och lyfta fram hur fonder och portföljer historiskt har utförts. De kommer också att se vad du bryr dig mer om: inkomst, tillväxt, principskydd. Om du är inte ha diskussioner om dessa saker, och i stället leder rådgivaren dig till fonder eller en portfölj baserad på avkastning ensam, det borde vara en stor röd flagga!

Falla inte för hyped returns ... leta efter en solid historia och scenarier som visar olika marknadsavkastningar över tiden.

Så, behöver du professionell ekonomisk rådgivning?

Jag är en troende att de flesta inte behöver professionell ekonomisk rådgivning. För många, speciellt högskolestudenter och unga investerare som just börjar, kommer ett grundläggande investerarkonto som fokuserar på breda ETF-marknader i fonder att ge stor mening. Och ja, med hjälp av en tjänst som WealthFront kan det vara ett smart val.

För många investerare är huvuddelen av sina investeringar i 401k eller IRA. Därefter kan de ha ett standardmäklarekonto också. Oavsett, deras portföljer är ganska enkla och lätta att underhålla. De behöver inte skatterådgivning, för det mesta, och hålla sig till indexfonder gör mycket mening.

Om de vill ha lite mer mångfald, kan de alltid gå med måldatumsfonder, så länge de är medvetna om de största problemen med måldatumsmedel.

Det enda verkliga scenariot när jag kan se professionell ekonomisk rådgivning är praktisk är en situation när någon får en fallfall, och har inte behövt investera stora summor pengar tidigare. Och även i detta scenario rekommenderar jag starkt en avgiftsplanner som är väldigt transparent om hur de tjänar pengar.

Dessa chockerande sanningar om finansiell rådgivning löper rampant genom finanssektorn. Det är ledsen, men sant. Som det bästa är det bästa som en investerare kan göra, arm själva med kunskap så att de kan veta vad de ska göra när de stöter på dessa situationer.

Vad är dina tankar om professionell ekonomisk rådgivning?