Term, Universal eller Hela Livförsäkring: Vilket är det bästa alternativet för dig?

Låt möta det. Köpa livförsäkringar är inte så spännande som till exempel jetski eller linjedans eller nattklubb eller vad som helst annat du kan göra med din tid.

Det är inte ens lika kul som att titta på en show på Netflix.

Men om du ska börja vuxna är det dags att tänka på livförsäkring. Det första problemet du kommer att köra in i? Ämnet är så skrämmande.

Nästan omedelbart kommer du att hitta dig själv bombarderad med obekant jargong som "termiskt liv", "kontantvärde", "universellt liv", "dödsförmåner", "hela livet", "årliga förnybara villkor" och om och om och om och om .

Det räcker att få dig att skaka huvudet och gå bort.

Men gå inte bort. Istället kolla in vår enkla förståelse guide för hur du gör ett av de största besluten du kommer att möta:

Ska du få term eller universell livförsäkring?

Vad är Term Life Insurance?

Term livförsäkring är exakt vad det låter som. Du köper livförsäkring för en viss "term" eller tidsperiod - vanligtvis 10, 15, 20 eller 30 år.

Detta är den enklaste, billigaste och mest populära typen av livförsäkring.

Låt oss säga att du är en 30-årig kvinna och anmäler dig till en 20-års sikt, 500 000 USD livförsäkring. Det kan kosta dig så lite som $ 17,25 per månad.

Om du dör innan du är 50 betalar policyn din familj en "dödsförmån" på $ 500.000 för att kompensera för din förlorade inkomst.

Om du håller dig levande så länge - grattis! - Du betalar relativt överkomliga premier i 20 år tills policyn löper ut. Då får du ingenting, men hej, du lever.

Om du vill fortsätta täckningen bortom det måste du betala en justerad och högre premie eftersom du är långt äldre nu och närmare döden. Skål!

Vad är Universal Life Insurance?

Universal livförsäkring är en helt annan boll av vax.

Nackdelen är det är mer komplicerat och dyrare. Uppsidan? Det är mer permanent och flexiblare.

Universal är en typ av "permanent försäkring". Det är en slags hybrid mellan en livförsäkring och ett sparkonto.

En universell politik har ett kontantvärde som bygger upp så länge du fortsätter betala premier. Några av pengarna från dina premier triggas till ett skatteuppskjutet sparkonto som du kan låna mot när det växer.

Istället för att betala samma fasta premie varje månad kan du betala så mycket du vill - så länge du uppfyller en miniminivå.

En fördel för allt detta är att din familj definitivt kommer att få lite pengar när du dör, så länge du fortsätter betala dessa premier. Under inga omständigheter får de ingenting.

Det låter bra, eller hur? Men du borde veta det universal är långt, sätt dyrare än löptidsförsäkring.

"Både term och permanent försäkring är utformade för att uppfylla olika behov", säger Rick Peereboom, en veteran finansiell rådgivare på Investors Group Financial Services i British Columbia. "Jag hänvisar till termförsäkring som" Om du dör "och permanent som" När du dör. ""

Vi kommer att gå över för och nackdelar med varje alternativ.

Men först, ett ord om varför du borde titta på livförsäkringar i första hand.

Det är inte för dig. Det är för din familj.

Livsförsäkringen handlar om att ta hand om dina nära och kära, skydda dem och se till att de blir okej om du oväntat lämnar dem.

Rättvis varning: När du startar processen med att få livförsäkring, kanske du stallar eftersom det hela verkar som en sådan smärta. Du räknar med att det tar några veckor att bli godkänd, och det kommer att krävas staplar av pappersarbete och signaturer.

Det är stereotypen, men det är faktiskt mycket enklare idag.

Företag som Haven Life, till exempel, erbjuder mer strömlinjeformade sätt att få livförsäkring.

Till skillnad från traditionella livförsäkringsleverantörer ger dessa online-bara plattformar omedelbara beslut om ansökningar om täckning. Vissa kvalificerade, hälsosamma sökande upp till 45 år kan till och med få hoppa över läkarundersökningen som de flesta leverantörer behöver.

I den gamla modellen skulle företag kräva att du arbetar med en försäkringsagent och skannar och faxar dokument till dem. Då skulle du kanske behöva vänta veckor för att höra om huruvida du är godkänd eller ej.

Term Life vs Universal Life Insurance

Så ska du gå med löptid eller universell livförsäkring? Låt oss fråga några branschveteraner.

"Den som kan utföra enkel aritmetik kommer snabbt att upptäcka att termen alltid är det bästa valet", säger Paul Ruedi, VD för Ruedi Wealth Management i Champaign, Ill.

Wow! Det är en djärv takt!

Nu kommer de flesta rådgivare inte att säga det definitivt.

Men det är sant att om du är en vanlig Joe eller Jane, kommer de flesta experter att råda dig att välja term livförsäkring istället för universal.

"Det är alltid bäst att sätta sig ner med en agent för att diskutera dina specifika behov", säger Clifton Smith, försäkringsagent med Farm Bureau Insurance of Tennessee. "Men om du inte kan, använd det gamla ordspråket: Terminspolicy är bäst för personer med jobb.Den permanenta politiken är bäst för personer i blöjor (barn och seniorer). "

Det beror på att Smith förklarar att dessa två typer av politik verkligen är utformade för olika ändamål.

• Om du dör före din tid, är livsförsäkringen bra för att betala av dina intecknings- och billån, för att ersätta din inkomst eller för att skicka dina barn till college. Det kan göra det möjligt för din partner att fortsätta att bo i samma hem och höja dina barn med samma livskvalitet.

• Det universella livet är för "för alltid täckning" - slutgiltiga utgifter, fastighetsskatter eller lämnar pengar till dina barn.

"Medan det universella livet har pengar, bör det aldrig ses som en investering, säger Smith. "Det är mer en regnig dagsparande fond om alla andra vägar är uttömda."

Att välja vilken typ av livförsäkring som är mest meningsfullt för dig är viktigt att tänka på vad du försöker åstadkomma, säger Kerri Moriarty, utvecklingschef vid Boston Financial Tech start-up Cinch Financial.

För många är försäkring tillräckligt för att du bara vill se till att din familj kan fortsätta sin livsstil i händelse av din död. Och du kan bygga upp ett arv för dina barn på effektivare sätt än universell livförsäkring - möjligen genom fastigheter, investeringar eller pensionskonton.

Här är Moriarty på terminsförsäkring:

"Eftersom terminsförsäkringar endast är avsedda att hålla på en viss tid, är det väldigt billigare än universell livförsäkring. Det är lite obehagligt att tänka på, men anledningen till att terminsförsäkringen är så billig är att det är högst troligt att du inte kommer att dö under termen, så försäkringsbolaget behöver inte betala dödsförmånen till dina mottagare.

"I grund och botten kommer du äntligen att betala försäkringsbolaget din månatliga premie över de 20 åren och du kommer aldrig sluta se en konkret fördel - men det är bra.

"Det betyder att du inte är död och du hade lugnet i att dina nära och kära skyddades under den 20-åriga tidsramen."

Fördelar och nackdel med Universal Life Insurance

Nu, om du är död uppsättning (ordsprog avsedd) att få din familj att få en ekonomisk fördel när du går bort, kanske du vill överväga universell livförsäkring.

Men du borde veta när det gäller försäkringar, är universell livförsäkring mycket dyrare.

Detta beror på att försäkringsbolaget vet att det finns en 100% chans att det kommer att utbetala dödsförmånen till dina arvingar när du dör - oavsett om det händer i morgon eller 40 år från nu.

Hur mycket dyrare?

"En hälsosam 30-årig man kan förvänta sig att betala ungefär 300 dollar per år för 300.000 dollar av livförsäkring, säger personalwebbsidan The Balance. "För att få samma mängd täckning under ett kontantvärde politik skulle kosta över $ 3000."

Finansiella rådgivare säger att det finns mer effektiva sätt att strumpa bort pengar för dina överlevande.

"Säljs inte på permanent försäkring för investerings- eller kontantvärdesfunktionen", rådgivar personalwebbsidan Investopedia. "För de första två till tio åren betalar dina premier i alla fall agentens provision. De flesta politikområden börjar inte bygga respektabelt kontantvärde fram till deras tolfte år, så fråga dig själv om funktionen verkligen är värt det. "

Vem köper universellt liv?

I allmänhet är det rika människor som börjar familjer senare i livet och som vill ha de skattefördelar som följer med skatteuppskjuten besparingar.

Andra kanske vill ha den flexibilitet det ger: Du kan göra högre premiebetalningar när du spolas kontant eller betalar mindre när pengarna är täta.

Ett tredje alternativ: Hela livförsäkringen

Bara för att göra saker mer komplicerade finns det faktiskt ett tredje alternativ att överväga.

Det heter "hela livförsäkring."

På samma sätt som begreppet liv är "hela livet" exakt vad det låter som: Det är meningen att försäkra dig för hela ditt liv.

Det är som universell livförsäkring, förutom att det har fasta premier och en fast dödsförmån. Du betalar detsamma varje månad, och din familj får lika mycket pengar, oavsett när du dör.

Fördelen: Det finns inga överraskningar. Du vet exakt vad du betalar och exakt vad du får.

Nackdelen: Det är ännu dyrare än det universella livet.

"Skillnaden mellan det universella och det hela livet kommer ofta ner på frågor om policyens garantier och flexibilitet", förklarar Neil Godsey, VD på Los Angeles-baserade Miracle Mile Advisors.

"Typiskt erbjuder hela livspolitiken starkare garantier genom att om premier betalas i sin helhet och i tid, är dödsförmånen garanterad att betalas vid dödsfallet och ett visst minimalt kontantvärde garanteras ackumuleras över tiden."

Varför gör din läxa är så viktig

För vidare forskning erbjuder Allstate en online-kalkylator med titeln "Term vs Universal Life Insurance: vilket är bättre för mig?"

Om du har ytterligare frågor, få dig några professionella råd. En storlek passar inte alla, och allas ekonomi är annorlunda.

Konsultera en oberoende försäkringsagent som inte är beredd att sälja dig en viss produkt och som kan analysera vilket alternativ som är bäst för dig.

"Asking" Term Life eller Universal Life "är bara början.Det finns en mängd frågor som ska besvaras av konsumenten innan svaret på denna fråga blir uppenbart, säger Steven Schwartz, vice VD för HUB International Northeast, ett försäkringsmäklare i New York.

Han tillade att ett försäkringsagent aldrig bör sälja dig någon form av politik utan att först veta mycket om din ekonomiska situation - "som att låta en kirurg fungera på dig som aldrig har frågat dig någon medicinsk historia, narkotikaallergier eller alla andra relaterade frågor. ”

Din tur: Har du livförsäkring?

Upplysningar: Detta inlägg inkluderar affiliate länkar. Vi låter dig veta för att det är vad ärlig Abe skulle göra. Trots allt han är på vårt favoritmynt.

Mike Brassfield ([email protected]) är en senior författare på The Penny Hoarder. Som titeln innebär, blir han inte yngre.