Forskning VD och styrelse för ditt företag!

Om du ska investera i ett företag måste du veta vad ledarna för det företaget handlar om. Har de integritet, eller har de blivit utredda för att vara skrupelfria tidigare? Det här är viktiga frågor, för som aktieägare litar du väsentligen på med dina pengar. Du förväntar dig att de är förvaltare av företaget och leda det (och i sin tur dig) till rikedomar.

Jag vill att du ska tänka tillbaka till förra året: det var en vd som heter Aubrey McClendon som ledde upp Chesapeake Energy. Det framkom att Aubrey McClendon hade tagit ut miljoner i personliga lån och haft udda hedgefonder. Det visade sig att han försökte tjäna lite extra pengar på sidan genom att investera i olja och gas - som vad han skulle göra som VD!

Vad hände på Chesapeake?

Under 2012 framkom att bolagets verkställande direktör hade fått lån som stöddes av hans intresse för de naturgasbrunnar som företaget också äger. Hur fick han detta intresse i brunnarna? Det var en del av ett kompensationsprogram som han utarbetade med bolagets direktörer.

Därefter framkom det förra veckan att samma CEO kan ha drivit en hedgefond på 200 miljoner dollar som handlas i olja och naturgas - samma sak som företaget! Prata om en intressekonflikt.

Som ett resultat av allt detta sjönk bolagets aktie över 30% från innan nyheten bröt, och skulden har nedgraderats till skräpstatus av flera ratingföretag. Aubrey McClendon är nu också under utredning för olika typer av bedrägeri, och företaget undersöks för sina ersättningsrutiner.

Hur kan en aktieägare göra forskning?

Du kanske tror att det som aktieägare inte finns mycket att du kunde ha gjort, men det är inte sant. Fler och fler resurser blir tillgängliga för aktieägarna att undersöka och förstå de inre verksamheterna hos de företag de äger.

Till exempel erbjuder världens största företagsregistreringsdatabas omfattande information om företagets chefer och direktörer. Den här informationen kan vara till hjälp eftersom du kan korsreferera den mot andra offentliga data för att få en fullständig bild av eventuella intressekonflikter som en direktör eller verkställande kan ha.

Jag har också nämnt vikten av att undersöka företagets årsredovisningar flera gånger. Anledningen? I det här fallet skulle någon aktieägare ha känt till brunnskompensationsprogrammet, och det kan ha höjt några röda flaggor om företagets ersättningspraxis. Och även om du inte såg ett problem med programmet då skulle du ha varit medveten om konsekvenserna mycket tidigt baserat på din forskning. Du kan ha kunnat komma ut ur företaget för en mycket mindre förlust än 30%.

Poängen

Grunden är att det är viktigare än någonsin att undersöka företagets eller din investerings ledare och ledare. Du vill vara säker som en investerare att du vet vad du kommer in i. Problemet med att vara aktieägare och inte anställd av företaget är att du aldrig kan känna till alla de interaktioner företaget har sedan du måste förlita sig på årsrapporter och andra ansökningar. Det finns dock fler sätt än någonsin att undersöka bolagets styrelse och bolagsledningslistan.

Läsare, vad är dina tankar om företagets due diligence i allmänhet?