Vi får det - Breaking Payday Loan Cycle är svårt. Dessa 5 tips kan hjälpa

Ett lönedagslån kan erbjuda en snabb utlösning från oväntade utgifter eller stavning av svårigheter.

Men om du inte har tillräckligt med pengar för att betala tillbaka lånet på din nästa lönedag, kan du behöva ta ut ett annat lån - eller rulla din balans i ett nytt lån med räntor som kan vara över 300%.

Nästan 70% av låntagarnas låntagare tar ut ett andra lönedagslån inom en månad. Och enligt konsumentskyddsfinansieringsbyrån slutar 1 av 5 nya låntagare ta ut minst 10 lönedagslån.

Denna lönedagslåncykel kan göra ett kortfristigt lån på några hundra dollar till ett växande berg av skuld på totalt tusentals dollar. Den genomsnittliga upprepade låntagaren betalar $ 458 i avgifter utöver huvudmannen under ett år.

Och när du är så långt bakom är det svårt att någonsin komma framåt.

Om detta låter bekant, läs vidare för praktiska tips för att få lönedagslättnad.

1. minska dina kostnader

Att minska dina utgifter kan vara ett av de tuffaste sätten att komma ur lönedagslåncykeln om du redan bor på en snäv budget och kämpar för att hitta sätt att spara. Om du inte kan sänka kostnaderna, du kan behöva be om hjälp att betala några av dina kostnader tillfälligt.

Be om hjälp tar styrka, men det kan göra det enklare att hitta extra pengar i din budget, även om det bara är en månad eller två. Du kan få tillgång till gratis mat till dina barn i skolåldern eller besöka ett lokalt matskafferi för att få en lägre livsmedelsbudget. Högskolestudenter kanske kan begära hjälp från en akut finansiell assistansfond.

Dina kyrkor eller lokala grupper kan kanske få dig tillfällig hjälp. Du kan också ringa 211, United Way hälsovårds- och mänskliga tjänster, som kan leda dig till tjänster i ditt område, eller besöka 211.org för att hitta resurser.

2. Tjäna mer inkomst

Kisha Howard från Orlando, Florida vände sig till lönedagslån när hon kände att hon var ute av möjligheter för att få slut på mötet. "I slutet av dagen, om du inte hade pengarna i första hand, kommer du fortfarande inte ha det," varnar hon.

För att övervinna hennes ekonomiska klyfta arbetade hon lika mycket övertid som hon kunde för att öka sin inkomst. "Varje löptid minskade min del av lånet tills jag inte längre behövde extra medel och kunde täcka räkningarna med min inkomst", säger hon.

Om du har någon ledig tid och energi kan det vara värt att hämta en sidspelning. Tänk på att sälja dina tjänster som sällskapsdjur sitter, weed puller eller ärende löpare - dessa sido hustles kräver inte mycket i vägen för startkostnader.

3. Använd en Windfall för Payday Loan Relief

Lisa Servon, professor vid University of Pennsylvania, har studerat payday loan landskapet i flera år och pratar med hundratals låntagare om sina erfarenheter.

Hon sa att få ut av lönedagslånscykeln kräver ofta en typ av fallfall, påminna en kvinna hon intervjuade som använde hennes skattebidrag för att betala sitt lån. "Hon riktade verkligen sin skatteåterbäring från inkomstskattskrediten, betalade ut lånen och sänkte verkligen på utgifterna och tittade på sina utgifter, säger Servon.

Att få en stor skatteåterbäring är inte idealisk, men om du förväntar dig att få lite tillbaka från Uncle Sam, kan det hjälpa dig att få ut det lönehålen.

4. Be om betalningsarrangemang

Howard ser det som "en mycket dyr genväg". Hon säger att det är "bättre att budgetera i enlighet därmed och begära arrangemang för räkningar vid behov. Företag arbetar med dig när du kommunicerar. "

Du kanske kan förhandla om lägre räkningar på väsentliga saker som verktyg eller skapa en räntefri betalningsplan för att göra större räkningar mer hanterbara.

5. Prata om det

"Advocacy och organisering är vägen ut", säger Maurice BP-Weeks, meddirektör för Action Center on Race & Economy.

Han jämför utbetalningsdagens utbetalningslandskap till lågkonjunkturens bostadskris. "Om du har kommit in i spiralen är det egentligen inte ditt fel", säger han. "Kontakta CFPB eller din lokala representant och förklara din situation. Detta är inte rättvist. Företagen får inte tillåtas att peddle dessa produkter. "

På samma sätt kan det vara öppet om din situation med vänner och familj. Du kan kanske ge värdefull rådgivning innan någon vet du vänder sig till lönedagslån i en tid av behov.

Mer än ett dussin stater har förbjudit höga räntor, kortfristiga lån, men det är fortfarande lätt att få ett lönelån - och få fast i skuldscykeln - i tre fjärdedelar av landet.

Lisa Rowan är en författare och producent på The Penny Hoarder.