Twitter (NYSE: TWTR) IPO igår var allt det borde ha varit: smidig och icke-händelsefull. Allt som IPO-tittarna förväntat hände, och inget oväntat inträffade. I grunden kunde inte IPO självt ha gått bättre.
Men hur är det med Twitter själv? Är det till och med värt den $ 44,90 per aktie som slutade sluta vid? Det ger en värdering på över 24 miljarder dollar. Är det värt det? Just nu . . . Nej.
Några läskiga fakta om Twitter
Twitter berör mig för närvarande på några viktiga områden.
Först förlorade den över 133 miljoner dollar under de första nio månaderna 2013. Detta är inte ens ett lönsamt företag och det har aldrig varit. Det brinner bara genom kontanter. Titta tillbaka på Facebook (NASDAQ: FB) - det hade ungefär 1 miljarder dollar i intäkter när det var offentligt. Beviljas, Twitter är ett litet företag, men visa mig lite vinst!
För det andra är Twitter fortfarande bara en femtedel av storleken på Facebook, och det ligger i sociala medier. Ja, Twitter växer användare snabbt, och det utökar annonsintäkterna, men vad kommer det att hända med detta utrymme om tre år? Kommer Twitter även ha tillräckligt med landningsbanor för att starta alla de annonseringssystem som den vill införa innan dess användarutveckling saktar? Det är den knepiga delen av att hantera sociala medier.
Vad Twitter har åkt för det
Jag älskar Twitter som en produkt. Om du följer College Investor, du vet att jag tweetar och svarar på konversationer regelbundet. Jag kontrollerar Twitter flera gånger per dag, och jag föredrar det för nyheter jämfört med att gå till nyhetswebbplatser. Jag älskar det faktum att jag kan läsa den på Twitter först.
Twitter visade också att det vet vad det gör när det gäller att vara ett offentligt företag. Den hanterade börsintroduktionen väl, det hyrde rätt personer för att få det att hända, och det inrättade börsintroduktionen på ett sätt som minimerar försäljningen efter låsningstiden och ger dem vanliga investerare att det inte kommer att bli en stor försäljningsavgift senare.
Och Twitter har stor potential när det gäller att bygga ett riktade annonssystem. Den har geolocation redan i sitt system. Det har massor av kändisar och andra stora namn på sin plattform. De flesta större varumärken använder redan Twitter. Det här är alla bra saker för ett företag som vill öka intäkterna.
Den stora "om"
Hur mycket kan det verkligen öka reklamintäkterna? Det är den stora frågan. Det är medelstort när det gäller sociala medier. Livslängden på en tweet är ungefär sex sekunder i genomsnitt. Om du är ett företag som kommer att betala för en sponsrad tweet, kostar pengarna långt eftersom kostnaden för reklam på ett sådant sätt är billigt. Det är tufft för Twitter.
Det enda sättet att skala Twitter-annonseringsmodellen är att få fler användare eller att utforma ett system som gör reklam mer värdefullt (dvs pricier) så att Twitter kan öka sina intäkter. Användarutveckling sker, men inte på den skala som Twitter behöver bli ett solidt lönsamt företag.
Så ökar den andra delen av ekvationen det värde det tar emot från reklam. Jag ser inte en klar väg till framgång med det här, och det är den stora "om" när det gäller att investera i Twitter.
Vad är dina tankar på Twitter som en investering? Kan Twitter göra det lönsamt snarare än senare?
Kommentera