GFC TV Ep 006: 3 Långsiktiga vårdalternativ du kanske inte vet

Marys (namnändrade) mamma har varit på långtidsvård i över fem år.

När Mary kom till mig överförde hon hennes investeringskonto med sin man och hennes mammas konto (hon hade fullmakt) till min fasta Alliance Wealth Management.

Vi frågade Maria vad målen var för hennes mammas pengar, och hon berättade för oss att hennes mamma ville lämna pengarna till Maria och barnbarnen.

Tyvärr, eftersom Marias mamma hade Alzheimers sjukdom, användes det stora kontot för att finansiera långtidsvården. Och tyvärr gick kostnaden för långtidsvården bara upp och upp.

Och det enda gångna kontot är nu helt utarmat. Om det hade skett någon form av planering för långtidsvård, skulle det fortfarande ha varit ett stort konto även efter vården som Marias mamma fick på anläggningen.

Det här är bara en historia som visar vikten av att göra någon planering på lång sikt. Det tar inte mycket tid att överväga alternativen. Du måste bara se till att du gör det.

Långtidspensionsförsäkring har varit viktig för ett antal familjer. Men ibland är det bäst att överväga alternativen. I vissa fall kan alternativen vara bättre för familjer än den faktiska långtidsvårdsförsäkringen.

Så om du är den typ av [awesome] person som vill veta alla dina alternativ så att du kan fatta ett välgrundat beslut, har du kommit till rätt ställe.

Luta dig tillbaka, koppla av och låt oss utforska några av de små kända alternativen till långtidssjukförsäkring.

Men först ska vi förklara vilken långtidsvård som är i första hand. Vi kommer också att undersöka dina odds för att behöva det, och mycket mer!

Det finns mycket att gå hit, så ta en kaffe och låt oss dyka in!

Bara vadÄr Långtidsvård?

Långtidsvård är inte lika med sjukvården.

Här är några saker som långvarig vård innebär:

• Badning
• Klä på sig
• Mat
• Överföring (till säng, stol, etc.)
• Hushållsarbete
• Hantera pengar
• Shopping för mat
• Kommunikation med andra

Dessa kallas "assisterad dagliga aktiviteter". Obs! Det är inte samma sak som sjukvård! Nu kan vissa sjukhus och planer ge denna vård, men om inte, behöver du lite extra täckning.

Vad är oddsen du behöver långsiktigt vård?

Tja, 9 miljoner amerikaner över 65 år behövde hjälp under 2012. Antalet förväntas växa till 12 miljoner år 2020.

68% av vuxna som fyller 65 år förväntas behöva någon form av långtidsvård! Det betyder att chansen inte är på din sida. Du kommer förmodligen behöva långtidsvård täckning av något slag.

Vem är ansvarig för att betala?

Medicare kan betala upp till 100 dagar som ett maximalt eller par som med skicklig hemmahälsa vård.

Medicaid möter många långsiktiga vårdbehov om du möter inkomst- och behörighetskrav. Det vi har sett är att du måste vara på fattigdomsnivå eller lägre för att kvalificera dig.

Department of VA har också separat planering för långtidsvård som de erbjuder och du kanske kan få viss täckning där. Men annars . . . .

Du måste betala om du inte hittar täckning någon annanstans!

Hur mycket ska du betala? Vi har sett siffror så höga som $ 136,437 per år. Detta varierar emellertid från stat till stat - men även de bästa scenarierna ser inte så bra ut.

Långsiktiga vårdalternativ (och en fallstudie)

För att undersöka dina långsiktiga finansieringsalternativ skulle det vara till hjälp att titta på dem i samband med en fallstudie.

Ta till exempel "John and Sheila Jones". Båda är 55 år och bor i Georgien där den genomsnittliga kostnaden för ett vårdhem är 64 000 dollar per år. De har $ 1,5 miljoner för pensionering, är i allmänhet god hälsa och söker $ 4,500 av månatlig långtidsvård täckning bara för John.

Här är deras alternativ:

Traditionell långtidssjukförsäkring

Även om denna artikel kommer att fokusera på alternativa långsiktiga vårdförsäkringar, är det viktigt att du har en bra förståelse för hur traditionell långtidspensionsförsäkring fungerar så att du kan få en bra utgångspunkt för alternativen.

När du ringer runt frågar du hur mycket kostnaderna för långtidsvård, får du normalt priser i form av en daglig kostnad. Låt oss i det här fallet säga att den maximala dagliga fördelen är $ 150.

Det är också viktigt att veta den maximala förmånsbassängen: 219 tusen dollar. Den maximala täckningsperioden är fyra år.

Nu är här saken - de sista två siffrorna har en väsentlig begränsning i att om John behöver täckas i mer än fyra år, kommer han inte att vara. Dessutom kommer han inte att få mer täckning om han uppfyller den maximala förmånsbalanssiffran.

Så, låt oss säga att han bryr sig om fyra år men inte har uppfyllt sitt maximala förmånsbassängbelopp. Tyvärr får han inte mer täckning. Det är den ena eller den andra.

Dessutom finns det inga dödsförmåner för denna traditionella långtidssjukförsäkring.

Bidraget för denna täckning? $ 387,45 per månad.

Så, fördelen med denna politik är att den täcker eller kan komplettera långsiktiga vårdkostnader för att skydda tillgångar. Nackdelen är att de måste använda den eller de kommer att förlora den. ** Dessutom kan deras premie öka (det händer, och ibland väsentligt).

Wade Pfau, en Forbes-bidragsgivare, beskrev varför det är så viktigt att folk handlar om olika leverantörer. Vissa leverantörer kommer faktiskt att skapa billiga policies för att locka kunderna in i planen och sedan höja premierna vid en senare tidpunkt. Falla inte för den här fällan.

** Observera att all långtidsvårdspolicy är strukturerad annorlunda. Se till att du förstår den totala maximala täckningen som du får för kontaktens livstid.

1. Strategin för äldre optimering

Legacy Optimizer är helt enkelt livförsäkring med en långtidssjukvårdare.

Du vet förmodligen redan vad livförsäkring är, men vad är en ryttare? En ryttare är ett alternativ som du kan lägga till ovanpå en policy. Det är som en funktion (som GPS) som du kan lägga till på din bil. Enkelt, eller hur?

Saken med detta alternativ är att det faktiskt har en dödsförmån (från livförsäkring) som är 225 000 dollar. Den maximala dagliga ersättningen är $ 150. Och den maximala förmånsbassängen är 225 000 dollar.

Den maximala täckningsperioden är 50 månader, vilket är ganska nära de fyra åren i det traditionella långsiktiga försäkringsexemplet.

Premien för denna policy är $ 3,926 per år (eller cirka 327,17 dollar per månad - mindre än den traditionella långtidssjukförsäkringen.

Tänk på att detta är en universell helhetspolitik som möjliggör en acceleration av dödsförmånen att betala för långtidsvård. Kom också ihåg att The Legacy Optimizer-strategin ger en dödsförmån medan den traditionella långtidssjukförsäkringen inte gör det.

Slutligen är detta strukturerat i en månatlig eller årlig premiumversion för att sträcka kostnaderna över tiden.

2. Inkomstplanen med långvarig vårdbonus

Vänta, du tänker nog att jag hatar livränta. Egentligen hatar jag inte livränta. Jag hatarrörliga livräntor, men vissa typer av livräntor kan faktiskt vara rätt för dig.

Annuities är inte onda. Tja, inte alla av dem.

Vissa rådgivare som säljer livränta är, ja, "onda".

Återigen finns det situationer där livräntor är vettiga. Det måste finnas en detaljerad finansiell plan för att se till att en livränta är meningsfull.

Kom ihåg: Annuities måste ha ett syfte. Om din rådgivare försöker sälja dig en livränta utan att förklara varför det är meningsfullt, kör den andra vägen.

Den typ av livränta vi pratar om för vårt exempel här är en fast indexerad livränta med en enda premie.

John och Sheila Jones, om de skulle ta det här alternativet, skulle sätta in en summa pengar vid 55 års ålder och skulle då få en månadsinkomstförmån på 10 år vid 65 års ålder av 2 300 USD per månad.

Nu, om de skulle gå in i långtidsvård, finns det en långsiktigt vårddubbelförmån som skulle betala dem $ 4 600 per månad medan de är i långtidsvård. Bonus!

Den maximala täckningsperioden är 60 månader för detta alternativ. Det är mer täckning än de andra hittills.

Premien? $ 350 000 engångspremie (det är den summa som vi pratat om).

Här är några av de viktigaste punkterna du borde veta om detta alternativ:

• Den är endast tillgänglig för en betalningsmottagare oavsett vilken tidsram som används- Det betyder till exempel att om John går in i långvarig vård om två år, kommer den att bli långvarig och går sedan in igen - fördubblingsförmånen skulle inte längre vara tillgänglig. Dessutom kan detta endast användas för en person.
• Det finns en tvåårig väntetid efter att inkomsten har börjat använda dubblaren- För John och Sheila betyder det att dubblaren inte kan användas till 67 års ålder.

3. Hybridstrategin

Detta kallas också en tillgångsbaserad policy.

Wade Pfau (en bidragsgivare till Forbes som nämnts tidigare) förklarade att hybridförsäkringar för långtidspensionsförsäkringar är resultatet av försök att bekämpa oro relaterade till traditionell långtidspensionsförsäkring. Så, om du är trött på traditionell långtidsvård försäkring, och letar efter ett alternativ, kan det här vara något att överväga särskilt.

Den här har en dödsförmån på $ 150.000, en maximal daglig vinst på 150 dollar och en maximalt förmånsbolag på 150.000 dollar.

Den maximala täckningsperioden är 33 månader - lägre än några av våra andra alternativ.

Hybridstrategin har en engångspremie på $ 72,330.

Kom ihåg att detta alternativ har en dödsförmån och de kan också påskynda dödsförmånen.

Vissa policies har återbetalning av premiealternativet så att John och Sheila kan dra ut ur valet och få sina premier tillbaka (kostar dem deras intresse om de gör det).

Denna policy ger också John och Sheila större möjligheter än traditionell långtidsvårdspolitik genom en dödsförmån.

Slutligen är det en policy för engångspremie som gör det möjligt för dem att använda pengar som de har avsatt att de inte förväntar sig att använda för pensionering för att försäkra sig mot långsiktiga vårdkostnader.

Här är några av de funktioner vi letar efter på dessa hybridpolicyer:

• Retur av Premium-alternativet - Vi gillar att inte bli låst i en investering!
• Spousal Benefit- Shelia i vårt exempel skulle också ha täckning.
• Lifetime Rider Alternativ - En extra kostnad som ger möjlighet att ta emot pengar för långvarig vård för livet (det skulle aldrig gå slut).

Låt oss granska alternativen!

Legacy Optimizer (försäkring med långtidsvårdare) kan vara mycket dyrt och betalningarna måste fortsätta.

Inkomstplanen med långsiktig vårdbonus (fast indexerad livränta med långtidsvård) måste ha ett inkomstbehov etablerat och det kommer att bli kontraktsperioder och överlämningsavgifter.

Hybridstrategin (tillgångsbaserad långtidsvård)har en enda premie och resterande ersättning går till arvingarna.

Personligen föredrar jag den aktivbaserade långsiktiga vårdplanen. Med spousal-funktionen som kan täcka både maka och fru, 100% avkastning av premium-funktionen och livstidsanvändaralternativet (även om det kostar extra), kan detta "hybrid" -tillvägagångssätt vara väldigt attraktivt.

Vilket alternativ ska du välja?

Låt oss glömma John och Sheila för ett ögonblick. Vilket alternativ skaduvälja?

Anne Tergesen, en bidragsyter till The Wall Street Journal, förklarade att när du bestämmer dig för en traditionell politik och en hybridpolitik, finns det olika faktorer som hjälper dig att bestämma vad som är rätt för dig. Din tolerans för investeringar riskerar saker (faktiskt det spelar en roll mycket). Din nettovärdesfråga (överens om du är rik, kanske du inte behöver en plan i första hand). Och du vill bestämma om du vill ha flera former av politik istället för endast en.

Det värsta alternativet är att inte göra något eller att avbryta en policy när du inte har en reservplan.

Här är en historia om ett nära samtal.

En av mina klienter berättade för sin far, en änkling, som hade köpt ett blygsamt långtidsvårdsförsäkringspaket med två års förmåner på 75 dollar per dag. På den tiden var pappan i perfekt hälsa. Han var inte rökare, var inte fet och var fysiskt aktiv. Medicinsk historia?Bra!

Jag måste säga, det här är fantastiskt att fadern köpte denna policy. Många gör det inte.

Men vid 81 års ålder ville fadern avbryta policyn eftersom han tyckte att premierna var för höga. Lyckligtvis pekade hans barn på att deras familjemedlemmar bor länge och att trots att han var i god hälsa kan han inte alltid vara och skulle behöva fördelarna.

Fadern, tack och lov, gick med på att hänga sig på politiken. Tre år senare krävde demens att fadern skulle gå in i ett assistansprogram i sex månader följt av en vårdanläggning.

Återigen, tack och lov, täckte politiken mest men inte all sin omsorg. Barnen sa att deras enda ånger inte uppmuntrar fadern att få en politik som skulle ta längre tid än två år och ha en större förmån per dag.

Så du ser värdet av att ha någon form av plan. Vilket alternativ ska du välja? Jo det beror på din speciella situation.

Min rekommendation är att sätta sig ner med en finansiell planerare som kan titta på din situation på ett omfattande sätt. Kom ihåg: En del av ditt ekonomiska liv är inte isolerat från en annan del av ditt ekonomiska liv. Ditt ekonomiska liv är en hel enhet. Ändra en sak, och du kan ändra en annan.

Många gånger, vilken långsiktiga vårdpussel du väljer att passa in i din ekonomiska bild beror på din existerande situation. Men det slutar inte där. Vad du planerar att göra i framtiden betyder också mycket.

Jag kommer ihåg kunder som inte berättade för mig om det här eller att de skulle köpa i pension, och det förändrade sitt ekonomiska liv för alltid. Har jag visat, skulle jag ha rekommenderat ett annat alternativ. Därför är det så viktigt att förutse framtida utgifter och se till att din ekonomi har kännedom om dina avsikter.

Slutligen, se till att du förstår insatserna i din långsiktiga omsorgsstrategi innan du köper en policy. Det finns finansiella "rådgivare" där ute som kommer att dra nytta av dig om du låter dem. Det enklaste sättet att undvika denna fallgruva är att helt enkelt be dem att förklara exakt varför de rekommenderar en viss policy för dig. Sedan springa råd av en annan ekonomisk professionell. Få flera åsikter. Se vad som är mest meningsfullt. Tänk igenom det!

Om din ekonomiska rådgivare inte tar tid att förklara den politik som de rekommenderar i detalj och för att visa dig alternativen, kanske du sitter framför en säljare - inte en finansiell planerare.

Medan det finns några alternativ till traditionell långtidspensionsförsäkring finns det många policyer för varje alternativ. Det finns mycket mark att täcka. Du kommer att behöva en ekonomisk planerare som visar dig dina alternativ.

Ta din tid, tänka på det och fatta ett beslut. Det är viktigt.