Fråga GFC 002: Håll dina egna pengar och bygga en arv för framtiden

Välkommen till en annan Ask GFC! Om du har en fråga som du vill svara kan du fråga den här.

Om dina frågor presenteras på GFC TV eller GFC Podcast, är du den lyckliga mottagaren av en kopia av min bästsäljande bok, Soldat av finans, och ett $ 50 Amazon presentkort.

Så vad väntar du på? Ställ din fråga nu!

Här är dagens Ask GFC-fråga från Stephen som är intressant att bygga sitt arv:

Hej Jeff Jag skulle vilja veta den bästa grundstrukturen och verktygen för att bygga en rutin att hålla mer av mina egna pengar i min egen ficka och bygga ett arv för kommande generationer. Tack, Stephen C.

En nyligen genomförd undersökning av Federal Reserve indikerade att nästan hälften av amerikanerna inte kunde komma upp med 400 dollar om de skulle, så den här frågan är mycket viktigare än det kan tyckas. Det betyder att vi alla behöver spendera lite tid på att granska grunderna.

Jag gillar att Stephen inte bara frågade om att hålla mer av sina egna pengar utan också bygga ett arv för kommande generationer. Från en motiverad synvinkel kan det ofta ge ett starkare incitament att inleda en plan för ekonomisk förbättring till förmån för andra.

Vad behövs för att uppnå dessa mål? Vi kommer att hålla det grundläggande.

Steg 1: Lär dig att leva under dina medel

Detta är det första steget, för allt annat som följer kommer att vara omöjligt utan det. Människor tror ibland att de kommer att bli ekonomiskt framgångsrika på grund av lycka - komma in i en fallfall, ha en vinnande lotteri-biljett, ta emot ett arv, sälja ett hus eller ett företag eller välja rätt grupp av aktier.

Det händer ibland, men för de allra flesta människor är det enda sättet att ackumulera rikedom att skapa en plan och genomföra den på ett trovärdigt sätt.

För att spara pengar och bygga ett ekonomiskt arv måste du först skapa utrymme i din budget för att möjliggöra besparingar. Det handlar om att lära sig att leva på mindre än du gör. Enkelt uttryckt, om du tjänar $ 50 000 per år bor du på $ 40 000 och bankar $ 10 000. Efter 10 år har du sparat 100 000 dollar plus de investerade intäkterna på de pengarna. På den tiden kommer dina besparingar att vara flera gånger högre än din inkomst. Det ser ut som ekonomisk framgång.

Det är enkelt i konceptet, men mycket svårt i utförandet. Det kan inte vara fallet om du är en naturlig sparare, och vissa människor är. Men för resten av oss tar det disciplin och konsekvens.

Du måste börja med att sänka dina levnadskostnader. Hur långt du kommer att gå med detta beror på vad dina ekonomiska mål är. Om du bara planerar att spara lite pengar varje år kan du förmodligen uppnå det genom att klippa kuponger, skära tillbaka på restaurangmat och eliminera några tjänster som du knappt använder.

Men om du vill spara en seriös summa pengar, kommer det att kräva äkta offer. Några exempel är:

• Handel ner till ett billigare bostadsarrangemang
• Köper inte mer bil än du har råd att betala kontant för
• Skära tillbaka semester från en årlig händelse, till en gång om några år
• Ignorera dina kollegers levnads- och utgiftsmönster

Inte alla vill betala den typen av pris, varför relativt få människor någonsin uppnår ekonomiskt oberoende.

Allvarligt utvärdera hur mycket du vill ha det, och om du är villig att göra offren nödvändiga.

Steg 2: Automatisera sparprocessen

När du har gjort ditt budget för att spara pengar måste du skapa en mekanisk process som gör att det kan hända. Ju mer automatiskt processen är desto lättare blir det. Det innebär att man skapar metoder för att spara pengar som går ut ur sikte.

Du kan göra det genom löneavdragsavdrag. Det är vanligt att göra detta med 401 (k) planer för arbetsgivare. Om du har en sådan plan tillgänglig bör du definitivt delta i den. Det är inte bara ett bra sätt att samla pengar, men du får också en skatteavbrott för att göra det. Som ett minimum borde du bidra tillräckligt för att du får max ut alla arbetsgivare som matchar bidraget till planen. I high-end kan du bidra upp till $ 18.000 per år till en 401 (k) plan ($ 24.000 om du är 50 eller äldre). Om du kan slå det maximala bidraget, och få ett företags match, samlar du pengar snabbt.

Pensionsplaner är inte det enda sättet att du kan använda lönebesparingar. Du kan använda löneavdrag för att finansiera ett sparkonto, en nödfond, en IRA eller ett annat investeringskonto som du väljer.

Det fina med löneavdrag är att de sparar pengar helt automatiskt. Om du kan låtsas att det inte händer, kan du samla mycket pengar på kort tid med nästan ingen stress.

Ett annat alternativ är att banka vindkraftverk. Det kan inkludera återbetalningar av inkomstskatt, bonuskontroller, kontantgåvor eller intäkter från försäljning av personliga tillgångar. Det kommer att snabba fram dina vanliga besparingar. Nyckeln är att sätta in pengarna i besparingar omedelbart, som innan du kan spendera den.

Inget av detta kommer att vara enkelt, varför det är så viktigt att kunna leva under dina medel. Grundtanken är att ta pengar ur din omedelbara kontroll och flytta den till besparingar där den ackumuleras och växer.

Steg 3: Investera dina pengar - men bli inte galen

Besparingar kommer att ge likviditet till ditt liv, men det är ännu viktigare att investera för framtiden.Så gör du dina pengar att växa. Men bli inte borttagen med detta; väldigt få människor har tid, talang och lust att investera sig i rikedomar. Det är bäst att hålla fötterna på marken och lämna jobbet till investerarna.

Det innebär mest att investera i fonder och börshandlade fonder. Dessa är medel bestående av dussintals aktier som förvaltas av professionella chefer. Du kan investera i indexfonder, som matchar populära index, till exempel S & P 500, eller i branschfonder som specialiserar sig inom olika branscher, såsom högteknologi, hälso- och sjukvård, ekonomi och energi.

Du borde anta att ditt jobb är att spara pengar för att investera, och låta medel göra det faktiska investerar för dig. Det kommer att frigöra dig för att spendera din tid att leva ditt liv och hantera din karriär, medan det smutsiga arbetet med att investera är gjort för dig.

Steg 4: Gå ut - och håll dig borta - av skuld

I vår nuvarande kultur ses skulden som en godartad allierad; det är det inte. Vilken skuld egentligen är, är en minskning av ditt nettovärde. Om du har $ 100 000 i besparingar och $ 70 000 i skuld är din nettovärde $ 30 000, inte $ 100 000.

Det kommer inte göra något bra att ackumulera ett stort bohus, bara för att det ska kompenseras av en stor skuldsats. Ditt mål borde vara att hålla sig ur skulden om du inte har någon, eller gå ut ur det så snart som möjligt om du gör det.

Bortsett från den stress som skulden orsakar, representerar den också en minskning av ditt månatliga kassaflöde. Genom att betala av det ökar du ditt kassaflöde, vilket också ökar mängden kontanter som du har tillgång till för att spara. På ett väldigt konkret sätt minskar dina skuldkostnader, vilket gör det till en dubbel vinst.

Steg 5: Håll kursen

Det finns en känslomässig anledning till att fler människor inte är ekonomiskt oberoende: Att komma dit är inte så spännande. Det betyder att du bor på mindre än du tjänar, lägger dina pengar där du inte kan få det och inte köper så mycket saker eller gör så många saker som andra människor.

Det kan hjälpa om du hittar sätt att uppta din tid och underhålla dig själv som inte är så pengarcentrerade. Men om du är seriös om att bygga ett arv för framtiden måste du göra ett långsiktigt engagemang. Det tar inte bara månader eller till och med några år, men många år. Och om dina mål är höga tar det årtionden.

Du måste vara medveten om tidsfaktorn. Du måste vara beredd att hålla fast vid din plan och tillämpa det konsekvent. Det betyder att skydda mot distraheringar, och de kommer att komma upp under vägen.

Men förstå detta, Fördelarna med ekonomiskt oberoende kommer oftast på backend. Det är sant att medan du bygger ditt bo på ägget, kan livet vara lite tråkigt. Men när välståndet når en kritisk massa, kommer du att kunna börja njuta av livets komfort, och i högre grad än de flesta, eftersom du blir mer välmående.

Ställ in en plan, håll den grundläggande och genomföra den konsekvent. Du kommer dit snabbare än du inser.