Kan du betala ut dina studielånsbetalningar?

Med den genomsnittliga skuldbördan för skuldsatta akademiker som stiger över 35 000 dollar år 2015 utforskar desperata studenter alla sina alternativ när det gäller att låna förlåtelse och kreativa betalningsalternativ. De Betala som du tjänar återbetalningsplan, även kallad Lön, är ett alternativ som har fått ökad granskning och popularitet sedan president Obama bad om en expansion till programmet sommaren 2015.

Liksom alla andra låneförlåtelseprogram har PAYE många fördelar - och några nackdelar. Låt oss börja med det positiva. För låntagare som kvalificerar betalar PAYE caps månatliga federala studielån på 10 procent av sin diskretionära inkomst. Den här detaljerna anger ensam betalning utöver inkomstbaserad återbetalning (IBR), ett annat återbetalningsprogram, som täcker månatliga lånebetalningar till 15 procent av diskretionär inkomst. Precis som IBR kommer emellertid lån som är inblandade i Löneprogrammet att förlåtas i sin helhet av den federala regeringen efter 20 år.

Den största nackdelen du hittar med Löne är att du måste göra studielånsbetalningar i 20 hela år. Oavsett hur du tittar på det, det är lång tid. Vidare kan den långsträckta tidslinjen betyda att du för det mesta betalar ränta på dina lån under löptiden. Detta kanske inte spelar någon roll för dig eftersom dina lån kommer att förlåtas efter 20 år, men det är någonting att överväga.

Hur man vet när betalning gör sans

Här är den stora frågan som alla frågar: Kommer du att betala på dina studielån under hela 20 år verkligen till nytta för dig?

Sanningen är det beror på.

För studenter som förväntar sig att tjäna en blygsam lön under karriärernas löptid, kan PAYE och även IBR omvandla krossning av studielånsbetalningar till något mycket mer tolerabelt. Vidare kan elever som slutar låna mycket mer än de planerade, finna att PAYE eller IBR är en av de enda alternativen de har om de hoppas kunna leva ett normalt liv.

Låt oss överväga ett exempel:

Låt oss säga att Steven lånar $ 50.000 till 8 procent APR för att bedriva en kandidatexamen i psykologi. Efter att ha avslutat sitt program, bosätter han sig i en karriär som en hälsovårdspersonal som tjänar nära den nationella årliga medellönen för detta yrke - 38,180 dollar.

Efter att ha betalat i genomsnitt 25 procent av sin lön i skatter, lämnas Steven med 28,635 dollar per år eller 2 386,25 dollar per månad.

Om Steven betalade ner sina lån på den normala tioåriga tidslinjen utan refinansiering skulle hans månadsbetalning i genomsnitt vara 606,64 dollar - eller mer än 25 procent av hans hemlön.

Om han kvalificerade sig för lön, skulle Stevens studielånsutbetalningar vara begränsade till 10 procent av hans diskretionära inkomst, en figur som regeringen beskriver som "beloppet med vilken din justerade bruttoinkomst (AGI) överstiger 150 procent av fattigdomen riktlinjebelopp för ditt bostadsort och familjestorlek. "

Med andra ord skulle Stevens månatliga betalning under LAYE bara vara en bråkdel av vad det normalt skulle vara. Bättre än, hans hela balans skulle bli förlåtna efter tjugo år av betald tid. Det går ännu mer för någon som hade 100k i studielånsskulden.

En annan sak att tänka på är huruvida du tog ut federala studielån utan cosignerföräldrar. Om du har en cosigner kommer du att skada din kredit om du inte kan göra betalningarna. Det ensamma kan vara en anledning att se till att mamma och pappa inte blir skadade av dina lån.

Hur man kvalificerar till LÖP

En komplex uppsättning krav försvagar vad det egentligen krävs för att kvalificera sig för någon typ av studentlöneförlåtelse, särskilt Löne. Här är några grundläggande riktlinjer som kan hjälpa dig att bestämma om du kvalificerar dig:

Du kan kvalificera till PAYE om:

• Den månatliga betalningen du skulle göra enligt lön eller IBR-planen (baserat på din inkomst och familjestorlek) är mindre än vad du skulle betala enligt standardbetalningsplanen med en 10-års återbetalningsperiod
• Din federala studentlånskuld är högre än din diskretionära inkomst eller utgör en betydande del av din årliga inkomst
• Du är ny låntagare per den 1 oktober 2007 och du har fått utbetalning av ett direktlån den 1 oktober 2011 eller senare
• Du lånade pengar i form av federala studielån.

Betala som du tjänar är berättigad på de flesta federala lånen. Faktum är att den enda typen av federala lån som inte är berättigade till LÖS är direkt PLUS-lån till föräldrar och direkta konsolideringslån som återbetalade PLUS-lån till föräldrar.

Det är också okej om du redan har konsoliderat dina lån så länge de inte överlämnades till en privat långivare. Observera att endast federala studielån kan återbetalas enligt inkomststyrda planer. Privata studielån är inte berättigade till någon form av lån förlåtelse och du kan behöva titta på hur man får ett lån från en bank för att refinansiera dessa privata lån ..

För att kvalificera måste ditt lån också vara i gott skick och inte i standard.

Vem kan dra nytta av betalning?

Medan någon med gott om studielånskuld kan dra nytta av program som lön eller IBR, är förlåtelse inte ett alternativ som passar alla. Vissa människor, till exempel, att döda alla sina skulder - inklusive studielån - så snabbt som möjligt oavsett kostnad. Dessutom kommer andra människors inkomster automatiskt att diskvalificera dem från att kvalificera sig för någon typ av inkomstbaserad återbetalning.

Ändå är inkomstdrivna återbetalningsalternativ avgörande för ett stort antal kandidater som lånat mycket pengar för att bedriva karriärer i lågutbetalningsområden. Följande checklista kan hjälpa dig att avgöra om PAYE är något du själv bör titta på:

Du kan dra nytta av inkomstbaserade återbetalningsalternativ som PAYE om:

• Du har lånat hela frakten av kostnaden för din utbildning och planerar att bedriva en lågbetald karriär
• Du har inget emot att betala månatliga betalningar på dina studielån i 20 år.
• Din normala månadsbetalning (utan att använda PAYE) representerar en stor del av din framtida hemlön
• Du kämpar för att göra studielånsbetalningar varje månad

PAYE är inte ett bra alternativ om:

• Din månadsinkomst diskvalificerar dig från att kvalificera dig till LÖS, eftersom beloppet du skulle betala med LÖP är mer än standard tioårig återbetalningsplan
• Du vill inte betala studielån i 20 år, och skulle hellre lida upp för att få ut av skulden tidigare
• Du hoppas kunna tjäna mer pengar i framtiden och vill hellre betala dina lån så mycket som möjligt nu

Poängen

Medan över 40 miljoner amerikaner nu hanterar en viss nivå av studentlånskuld skapades Löneprogrammet - och andra inkomstdrivna låneförlåtelseprogram - för att underlätta bördan för personer som uppfyller vissa inkomstriktlinjer. Löneprogrammet i synnerhet har fått ånga på grund av presidentens insisterande på att låna utbetalningar till 10 procent av diskretionär inkomst, mot 15 procent med IBR.

Om du vill lära dig mer om hur du kan kvalificera, jämför din ekonomiska situation med de riktlinjer som skapades av StudentAid.gov. Och om din inkomst diskvalificerar dig kan du också överväga att refinansiera dina federala och privata studielån med en långivare som erbjuder bättre villkor och en lägre ränta.

Studielån kan inte släppas i konkurs, men de kan förlåtas om du väljer ett statligt sponsrat låneförlåtelseprogram och följ anvisningarna. Det är upp till dig att bestämma om det är värt det.

Spara

Spara

Spara

Spara