Hur passiva investerare kan dra nytta av att marknadsföra tiden

Detta är ett gästpost från Rob Berger av DoughRoller.net

I maj 2007 startade jag den personliga finansbloggen, Dough Roller.

Och om du läser mina tidigare artiklar om investeringar, vet du att jag är en buy-and-hold, billig, Vanguard-kärleksfull passiv investerare.

I den meningen är Jeff och jag mycket lika (hans artikel om slumptalsgenerator som slår på marknaden 70% av tiden är ett måste läsas).

Men det började ändras ungefär tre år sedan. Sedan den förändringen har investeringarna som jag har gjort baserat på tidpunkten på marknaden, växt ut över resten av min portfölj. Och det är mycket mindre riskabelt och billigare än du kanske tror.

Här är vad som hände.

Problemet med pengar

När jag började min blogg, som de flesta bloggare, gjorde jag inte pengar och hade ingen aning om hur man tjänade pengar online. Men långsamt lärde jag mig hur man bloggar och hur man tjäna pengar på bloggar. Efter ett år började sajten göra en riktig äkta deg. Först stashed jag pengarna i ett högavkastningskonto, som du kan hitta här.

Men sen 2010 gjorde bloggen tillräckligt med pengar för att jag skulle kunna öppna en SEP IRA. Som du kanske vet kan du bidra med cirka 50 000 dollar per år till en SEP IRA, vilket är mycket pengar att investera på en gång. Och jag bestämde mig för att investera pengar i enskilda aktier eller branschspecifika ETF.

Mitt första misstag

Jag måste vara ärlig här. Som en passiv investerare var jag rädd för att dö för att investera i enskilda aktier. Men jag ville prova. Min plan var att investera i aktier och ETF som var undervärderade. Och mitt första val var Blockbuster.

Då kämpade Blockbuster. Företaget hade helt saknat en ny utveckling i vår värld som heter Internet, och Netflix förstörde dess marknadsandel som ett resultat. Och om det inte var tillräckligt, hjälpte inte Red Box heller. Men jag bestämde mig för att investera 4000 dollar i hopp om att Blockbuster kunde vända det. Så småningom sålde jag mitt lager för $ 2000 precis innan företaget inlämnades för konkurs.

Lektion läst: Investera inte i hopp om en vändning. Vissa gör ett dödande gör detta, men det tar en stor investering i tid och forskning.

Mitt andra "misstag"

Samtidigt investerade jag i Blockbuster, jag lägger också ca 10 000 dollar i Citibank (ticker: C). Mina anledningar var ganska sunda - den finansiella industrin var i ruiner och bankbestånden blev avsevärt slagna när investerare flydde i rädsla. Sedan dess har jag lagt till min Citibank innehav, med en total investering på $ 31,305.20. Investerings nuvarande marknadsvärde är 33.629,80 dollar, för en total vinst på knappt 7,5%.

Så varför var investeringen ett misstag? I själva verket tror jag inte att investeringen var så mycket ett misstag som det var en annan lärdom. Fram till nyligen var min investering i Citibank förlust. Jag höll och lade till min insats i storbanken i nästan tre år innan den äntligen bröt sig och blev sedan en liten vinst. Jag förväntade mig att bankerna skulle vända sig snabbare än de gjorde. Men fortfarande har min "timing" av marknaden betalat sig.

Lektion lärt: Det kan ta år för ett lager eller en bransch att återhämta sig. Detta sätt att investera är på lång sikt.

Min första stora vinst

Jag investerade i Citibank eftersom bankindustrin var i crapper. Att tro att Citibank skulle överleva, kom fram till att det bara var en fråga om tid innan jag tjänade pengar på min investering.

Samtidigt var bostadsindustrin också på toaletten. Byggare förlorade pengar, och deras lager var i ett fritt fall. Mycket som banksektorn visste jag att bostadsmarknaden så småningom skulle återhämta sig. Jag visste inte när, förstås, men förr eller senare skulle det återhämta sig.

Till skillnad från min investering i en enda bank, med bostadsmarknaden investerade jag i en ETF. IShares DJ US Home Construction Index (ticker: ITB) innehar beståndet av homebuilders. Min första investering i ITB var i början av 2011, och jag lade till investeringen 2012. Totalt investeringar: $ 28 403,93. Idag är min andel i ITB värd 43,722,65 dollar, för en totalavkastning på knappt 54% (vilket inkluderar utdelning).

Det var min investering i ITB som visade mig kraften att investera i värde. Och Warren Buffett bäst summerar upp värde som investerar: "Vi försöker bara vara rädda när andra är giriga och bara giriga när andra är rädda." Och det är tanken på marknads tidpunkt som jag har använt i mina investeringar de senaste tre åren .

När jag köpte aktier i ITB var andra investerare rädda. Och den rädslan gjorde att de skulle sälja och komma ur bostadsindustrin. Snart börjar investerare i bostadsbranschen bli giriga. Jag är rädd.

Mindre vinster

Ovanstående är bara några exempel på min investeringsstil de senaste tre åren. Blockbuster är den enda investering jag gjorde som resulterade i en förlust. Varannan enskild aktie eller ETF jag har köpt äger jag fortfarande, och alla har vinster.

Andra inkluderar Ford (ticker: F), som jag köpte med ett P / E-förhållande på mindre än 2. Jag har tjänat 10% på några månader. Jag köpte Verizon på grund av sitt rika utbytesutbyte när många tog pengar ut ur marknaden, och det gav mig mer än 30% på ett år.

Men index inte fonder slå aktiv aktieplockning?

Du har antagligen sett många studier som visar att aktivt förvaltade fonder överlagar vanligtvis indexfonderna. Jag tror att det finns tre skäl som förklarar dessa resultat:

1. Storlek: Det är en sak att slå marknaden att investera $ 100.000. Försök slå marknaden med 10 miljarder dollar att investera.
2. Kosta: Det krävs mycket resurser för att hantera en aktivt omsättningsfond. Dra av dessa kostnader från fondens avkastning, och slå på marknaden blir extremt svårt. Det är mycket som att simma med ett ankare.
3. Otålighet: Många investerare är otåliga. Så snart en fond inte utför som de förväntar sig, accelererar nettoutflödet från fonden. Detta gör att fondförvaltare fattar investeringsbeslut som kan vara rimliga på kort sikt men inte så bra på lång sikt.

Som enskilda investerare har vi heller inte dessa problem (vem har 10 miljarder dollar att investera?) Eller vi har total kontroll över risken (dvs brist på tålamod).

Det är enklare än du tror

Mitt sätt att investera i värde är pinsamt enkelt. Jag letar efter industrier som investerare löper på grund av konjunkturnedgångar. Bostäder är ett perfekt exempel.

Man behövde inte vara nästa Warren Buffett för att veta att bostäderna kämpade. Faktum är att bostadsnedgången var ett av de värsta vi har upplevt i det senaste minnet. Och det var omfattningen av min analys. Jag köpte aktier i ITB som visste att bostadsmarknaden så småningom skulle vända.

Det finns några saker att komma ihåg med detta tillvägagångssätt:

1. Inse att detta är långsiktig investering. Min plan är att aldrig sälja dessa investeringar, åtminstone inte inom överskådlig framtid. Så jag mår bra om det tar många år för investeringen att äntligen visa vinst. Poängen är att detta tillvägagångssätt inte är för kortfristig investering.
2. Det är inte allt eller ingenting. De flesta av mina investeringar finns fortfarande i indexfonder hos Fidelity och Vanguard. Men en växande andel av min portfölj idag är i enskilda aktier och ETF.
3. Tålamod är kritiskt. Du behöver tålamod både när det gäller att köpa och när det gäller att hålla investeringar på lång sikt. Under en tjurmarknad kan det inte finnas några branscher som är värda en betydande investering.

En sista överväganden

En stor fördel att köpa enskilda lager är kostnaden. Jag har börjat investera mer och mer i utdelning som betalar aktier. Och resultatet är att min totala investeringskostnad har minskat betydligt.

Här är det viktigt att komma ihåg att kostnaden för en fond är mer än sin kostnadsförhållande. Kostnadsprocenten redovisar inte handelskostnader, vilket kan vara betydande. Med enskilda aktier är den enda kostnaden förhandskostnaden för att köpa aktierna.

Som ett resultat av att köpa fler enskilda bestånd har den vägda genomsnittliga kostnaden för min portfölj minskat från 48 punkter till bara 30. Även om det kanske inte verkar som mycket, över decennier av investeringar, kan de olika vara tiotals, om inte hundratals tusentals dollar.

Rob Berger är en rättegångsadvokat om dagen och bloggchef i natt på Dough Roller. Ännu viktigare är han en ivrig fan av Five Guys Burgers and Fries!