Ska du gå vidare och "Prenumerera" på Netflix Stock?

Efter att Netflix (NASDAQ: NFLX) meddelade att resultatet för tredje kvartalet var måndag var aktieandelarna i Los Gatos, Kalifornien-baserade bolag stängd vid en heltid på högst $ 354,99.

Nästa dag hämtade analytiker förväntningar och investerare drog sig tillbaka. aktierna minskade med 9%. Nära efterföljare av Netflix är alltför bekanta med denna volatilitet, men är det bättre än förväntat resultat och stellar abonnenttillväxt nog att överväga Netflix ett köp? Låt oss ta en närmare titt.

Rise och Fall och Rise of Netflix

Netflix startades 1997 som månadsabonnemang för DVD-post-post. Kommer du ihåg de lilla röda paketen som gjorde videobyrå sena avgifter en sak av det förflutna? Om du inte gör det, oroa dig inte. Cheferna på Netflix gör knappt heller. Netflix spenderar sig nu som världens ledande internet-tv-nätverk.

När Netflix gick offentligt i maj 2002 öppnade den till $ 15 per aktie. Under 2003 ökade Netflix-aktierna till 55 dollar och var den högsta börsen på Nasdaq. Det sjönk ner 80% till 11 $ 2004.

I januari 2007 introducerade den videostreaming över internet och handlades på cirka 25 dollar per aktie. Under 2011 ökade aktierna uppe över $ 300-värdet bara för att minska 80% under 2012. Fallet beror starkt på det dåligt hanterade meddelandet för att dela upp sin tjänst och förlusten av abonnenter på grund av en prisökning. Abonnentbasen, i början av 2012, var cirka 25 miljoner.

Snabbspolning fram till 2013 och aktien går tillbaka över 300 dollar med resultatet för tredje kvartalet, vilket visar en omsättning på 22% på årsbasis. Abonnentbasen fördubblades också nästan 40 miljoner abonnenter vid kvartalets slut. Netflix rapporterade att det tillade 1,3 miljoner inhemska streamingabonnenter under tredje kvartalet.

Det är den fortsatta tillväxten i abonnentbasen som Netflix-chefer vill att investerarna ska fokusera på. De lade i sina brev till investerare, "Vi gör vårt bästa för att ignorera volatiliteten i vårt lager."

Under intäktssamtalet konstaterade VD Reed Hastings att om tillväxten överensstämmer med 2013, med 6 miljoner inhemska tillägg, kan marginalutvidgningen fortsätta att växa till 400 punkter för förbättring av bidragsmarginalen kvartalet jämfört med föregående kvartal.

Netflix tillväxtstrategin

Abonnenttillväxten överträffade förväntningarna enligt brevet till deras aktieägare på grund av styrkan i deras innehåll och framgången med deras ursprungliga programmering, som först introducerades 2013. Företaget planerar att spendera nästan 3 miljarder dollar i licensierat innehåll 2014.

Kritiskt välrenommerade visar som Orange är det nya svarta och Korthus har omvandlat Netflix från en innehållsfördelare till en innehållsskapare. Korthus nominerades för 14 Emmys; det vann i en kategori. Orange är det nya svarta, deras mest populära ursprungliga show, sägs rival de bästa linjära TV-program i tittarna. Netflix planerar att fördubbla sin investering i originalprogrammering till 10% av sina utgifter.

Konkurrenskraftiga streamingleverantörer Amazon (NASDAQ: AMZN) och Hulu ökar också utgifterna för originalprogrammering. Amazon grönde upp produktionen av sex nya piloter för barn och tre nya halvtimmars piloter. Kunderna kommer att uppmanas att hjälpa till att avgöra vilka piloter som kommer att produceras som en serie till luft på Prime Instant Video och Amazonas brittiska streamingleverantör, Lovefilm. TV-nätverk HBO, CBS (NYSE: CBS) och BBC sätter igång sina strömmande erbjudanden.

Netflix tillkännagav också planer på att använda sin inhemska vinst för deras internationella expansion. I sin långsiktiga uppfattning uttalade de: "En av anledningarna till att vi investerar så starkt i den internationella expansionen är att vi en gång prenumerationstjänst har uppnått lönsamhet och omfattning på en marknad (20-30% av hushållen) , det är mycket troligt att kunna behålla den här vinstflödet under många decennier. "

Positiv: Skapa och återskapa Momentum

De senaste rubrikerna och analysen om Netflix låter äro som 2003-4 och 2011-2. Den populära kommentar: Det är ett momentum lager. Det är dyrt. Värderingarna är inte vettiga.

Vad som är imponerande är att Netflix historiskt har gjort det som är ganska svårt att göra: återskapa momentum på så kort tid, flera gånger. Högflygande aktier, som Netflix eller Tesla (NASDAQ: TSLA), är populära bland detaljhandelsinvesterare eftersom de är väl populära. Retail aptit för dessa lager drivs vanligen av tron ​​på produkten eller tjänsten, inte genom dess underliggande värderingar eller marknadsvärden. Något slags felsteg och förlust i denna momentum och aktiekurserna sjunker.

Medan värde investerare oftast letar efter det låga priset, kan lågt pris indikera brist på entusiasm att köpa, driva priset ner ännu mer. Prisvärda eller uppfattade överdrivna lager ses inte som attraktiva, men det kan finnas betydande vinster som erhålls i högflygningslagren, om du vet vilka indikatorer som ska söka efter den signalen uppåtgående trender i momentum. Värderingar bör inte vara en av indikatorerna eftersom värdering av momentum aktier är sällan attraktiva. Netflix P / E-förhållande är många gånger jämfört med jämförbara marknader.

Två indikatorer som ska användas är resultatberäkningsrevisioner och resultatöverraskningar. Netflix har haft konsekvent positiva vinstöverraskningar under 2013 och analytiker har varit i stort sett positiva när det gäller resultatberäkningar för 2013 och 2014 årliga och kvartalsvisa resultatresultat.

Med dessa indikatorer är Netflix en stark pick.

Vad är dina tankar om Netflix?