Skulle du investera med inlämningsinformation för finansiell vinst?

När de flesta av oss hör termen "insiderinformation", ökar våra öron. Det är tabu bland personliga investerare att ens tala om frasen, men det beror på att de flesta av oss aldrig verkar få någon bra insiderinformation. I allmänhet är de med den typen av kunskap vd som Martha Stewart eller höga företagsofficer, och jag slår vad om att de vet hur man använder den.

Om någon tycker att VD eller styrelse hos Fortune 500-företag inte använder infor- mation, lägger du stor tro på de högsta 1% av vårt samhälle. Oavsett om du tycker att det är rätt eller inte, så inser jag att det förmodligen händer oftare än du kan tänka dig. Hur många historier har vi hört under de senaste åren av chefer som tar enorma bonusar trots att deras företag satt av arbetstagare eller bailed out av skattebetalarna? Dessa människor kommer inte till toppen genom att ha solid karaktär och stark moralfiber, lita på mig.

Hur kommer de undan med det?

Om vi ​​antar att insiderhandel sker, då hur är det på jorden att så många människor kommer undan med det? Vi hör sällan historier om insiderhandel längre och jag tycker att svaret är ganska enkelt. Tänk bara på de miljoner affärer, om inte mer, som inträffar varje dag. Hur i helvete är det någon som ska välja ut en insiderhandelare av miljoner transaktioner? Det ansvaret faller helt och hållet på Securities and Exchange Commissions axlar.

Jag kan inte prata med SECs effektivitet, men jag vet hur effektiv andra offentliga program är. Har du varit i DMV nyligen? Om det är till och med 1/10 effektiv som SEC har du ditt svar. Ärligt talat är jag förvånad över någonting som någonsin fångats eftersom det är så lätt att få någon annan att göra inköpet för dig eller göra små belopp som inte får märkas. Självklart om du blir girig och gör det med några miljoner dollar som kan höja några röda flaggor.

Vad är Inside Information?

Jag arbetade för ett Fortune 500 rymdbolag i fyra år och vårt aktiekurs steg ständigt upp eller ner baserat på våra resultatrapporter och om vi vann nya program eller ej. Jag var en liten ingenjör men alla tyckte om att skvaller mycket om vår bonus i slutet av året (baserat på företagsintäkter) och om vi skulle vinna några nya program eller ej. Ärligt talat var rykten mest sanna. Jag tror inte att detta skulle anses vara insiderinformation, men jag kunde definitivt ha gjort några pengar på händelserna hos mitt företag på det här sättet.

Låt oss föreställa mig att jag hade en mer roll som chef - involverade i möten på hög nivå med VD och i samtal med potentiella kunder. Eftersom många anställda äger aktiebolag vad ska de göra om de upptäcker att företaget inte kommer att vinna det varma nya programmet? De vet att när det har meddelats aktiekursen kommer att gå ner minst ett par procent om inte mer. Jag har aldrig blivit utsatt för denna typ av situation men jag vet för ett faktum att detta är insiderinformation.

Jag skulle förmodligen vara för rädd för att göra någonting i den situationen eftersom de flesta vet att straff för insiderhandel är fängelsestid. Men vad händer om jag hörde det secondhand från någon som var i mötet? Trots att det förmodligen fortfarande betraktas som insiderhandel, är det upp till mig att tro på källan eller inte. Jag tror att de flesta skulle vara mer villiga att göra en handel baserad på pålitlig secondhand information eftersom det inte känns som att du gör något fel.

Regeringen använder rädsla för att stoppa insiderhandeln

Jag har redan nämnt Martha Stewart eftersom hon tydligen är ett av de största exemplen på insiderhandel. Om du inte känner till fallet skickades hon till fängelse i fem månader för att sälja 230 000 dollar av ImClone-lager, ett läkemedelsföretag som skulle få sitt senaste läkemedel avvisat av FDA. Hon blev bara fångad eftersom cheferna hos ImClone alla sålde tiotals miljoner dollar av aktier precis före FDA-meddelandet. Även genierna på SEC kunde ansluta prickarna och räkna ut den.

Men anledningen till att jag tar upp detta exempel är att vi alla vet hur svårt straffet är för insiderhandel på grund av det här fallet. Människor bryter lagen varje dag, oavsett om det är jaywalking eller littering, men vi är rädda för insiderhandel på grund av historier som denna. Vi vet att vi förmodligen inte ens får en biljett för att olagligt korsa gatan. Stewart slutade göra fem månader i fängelse och hade hon inte sålt sitt lager, skulle hon ha tagit nästan 50 000 dollar i förluster. Jag är säker på att hon var tvungen att betala tillbaka pengarna men skulle du riskera $ 50,000 i fem månader i fängelse? Om jag var miljonär som Martha Stewart, så var det säkert som helvete, men om min 401 (k) var på spel kunde jag tänka två gånger om det.

Läsare, skulle du investera med förstahands eller begagnad inlämningsinformation? Tycker du att SEC verkligen skulle fånga dig och åtala dig för insiderhandel i belopp under $ 10,000? Vad sägs om $ 50.000 eller $ 100.000?